中国的金融体系为什么要变革？变革的方向是什么？哪些力量在推动中国金融体系发生变革？中国人民大学学术委员会副主席、中国资本市场研究院院长吴晓求对以上三个问题进行了解读。

 

在2020-2021年度“中国金融学科终身成就奖”颁奖典礼暨金融发展高级论坛上，吴晓求说，中国已经全面建成小康社会，“十四五”时期，中国要跨越中等收入陷阱，到2035年，人均GDP要达到中等发达国家水平。为了实现这个目标，必须推动中国经济结构转型，推动新技术到新产业的转型，传统金融目前不具备这样的功能，必须推动金融的结构性变革。

 

吴晓求介绍：“金融有六大功能，如果我们的金融功能主要还停留在贷款融资的阶段，显而易见这是落后的，因为这种金融功能不能分散风险，难以推动新科技到新产业的转化。我们需要一种新的金融业态，帮助分散新科技到新产业转化过程中的风险，从而推动产业结构的转型。另外一个原因是，中国到2035年，人均GDP可能会到25000美元，现在大约是11000美元，随着居民收入水平提高，会要求金融体系为社会提供财富管理的平台和机制。人们的收入越来越高，已经不愿意或者不甘心把剩余收入变成银行储蓄。”

 

对于中国金融变革的趋势和方向，吴晓求指出，市场化、开放性、科技金融将会成为中国金融变革的基本趋势。“第一，它一定是市场化的金融，这种市场化的金融很重要的一点是它着眼于未来，而不是着眼于过去。传统金融着眼于过去，现代金融着眼于未来，要为未来提供财富管理和风险分散这样一个平台。第二，它一定是开放的金融体系，也就是说，未来中国的金融应该是一个全球新的国际金融中心。第三，金融的科技成分会越来越高，科技对金融的作用越来越深入，科技金融将会成为一种新的金融业态。”

 

吴晓求指出，中国的金融必须开放，虽然开放会带来风险，但金融本质上就是有风险，关键是如何在开放的同时，建立起一种风险的免疫机制，构建在危机过后的强大再生能力。

 

“中国金融改革不要看到它有风险，我们的关注点是要构建一个风险免疫体系。同时，危机之后，金融要有再生的能力，这是我们改革的重点。不是因为风险有传递性，我们就不开放了，这是对金融缺乏深刻理解的表现。”吴晓求说。

 

吴晓求说，金融脱媒、科技的力量以及国际化的牵引，将会成为未来推动中国金融变革的三种主要力量。他指出：“第一种力量是脱媒的力量，就是市场化及收入水平提升之后，社会要求金融脱媒，要脱开金融机构去完成投融资活动，这个机制称为脱媒机制。随着人均收入水平的提高，脱媒的力量越来越强大。第二种力量是科技的力量，科技对金融的渗透，科技和金融有某些基因上的匹配，金融效率的提升靠科技来完成，我们应该正确看待科技金融。第三种力量是国际化的牵引，这一点非常重要，一个封闭的金融体系，它的功能是有限的。”