郝飞：合理让利需用好货币政策工具

经济日报 / 2020-08-21 10:16:41

商业银行是实体经济融资的主要供给者，也是向企业让利的主体之一。如何实现让利，既需要监管部门正确引导，也需要银行业吃透精神、主动作为。银行特别是中小银行应继续深耕县域、社区、农村，下沉经营重心，发挥“接地气”优势，拓宽客户范围。

前不久，中国人民银行召开2020年下半年工作电视会议，要求人民银行系统推动大幅降低企业融资成本，切实带动金融系统向企业让利。

商业银行是实体经济融资的主要供给者，也是向企业让利的主体之一。如何实现让利，既需要监管部门正确引导，也需要银行业吃透精神、主动作为。

向实体经济让利不能单纯依靠降低银行资产端利率去实现，因为资产端利率下降必然需要通过降低银行负债成本才更具现实意义。否则，中小金融机构将面临亏损、金融风险上升，这不符合“合理让利”的本质。“合理让利”必须是在保证银行商业可持续发展前提下向实体经济让利。

今年以来，人民银行推出了多项政策工具，用于支持银行加大对小微企业信贷投放力度。通过再贷款、再贴现，人民银行向商业银行提供中长期、成本较低的资金，鼓励银行加大信贷投放。同时，规定了使用再贷款工具向小微企业发放贷款时的利率上限，实际上就是支持银行向小微企业让利。

以今年人民银行推出的5000亿元再贷款再贴现专用额度为例，人民银行要求商业银行使用再贷款专用额度发放的涉农贷款、小微企业贷款利率，应不高于最近一年期贷款市场报价利率（LPR）加50个基点，这意味着使用人民银行再贷款专用额度资金发放的小微企业贷款利率基本低于4.35%，这一利率甚至低于部分大中型企业的贷款利率。

对银行来说，用好货币政策工具，既是动力也是压力。人民银行为商业银行提供了低成本资金，降低了银行负债端总成本，但对银行特别是中小银行的获客能力和风控能力也提出了更高要求，是对中小银行经营能力的综合挑战。

因此，银行特别是中小银行应继续深耕县域、社区、农村，下沉经营重心，发挥“接地气”优势，拓宽客户范围；同时提升风控能力，加大考核、激励力度，并强化尽职免责，提高基层客户开展业务的内在积极性和动力。

同时，银行机构还应优化产品和服务体系，利用互联网、云计算、大数据等技术手段，提高贷款审批和发放效率，减少人工管理成本，进而降低企业融资成本，实实在在地向企业让利。例如，工商银行基于企业结算数据推出“结算贷”、基于企业纳税数据推出“税务贷”、基于企业用电数据推出“电e贷”等。

此外，银行机构还可以依托金融科技，为更多小微企业提供便捷、适配、低成本的数字普惠产品，从而间接向小微企业让利。

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