科技金融的根本落脚点是促进科技创新的“用”，以科创企业和产业化带动科技研发，以金融支撑科创企业和产业发展，同时实现金融高质量发展。要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届三中全会精神，落实中央金融工作会议部署，围绕高水平科技自立自强，聚焦科技金融服务的短板弱项和重点领域，加强政策统筹协调，丰富金融工具，优化市场机制，健全配套保障，综合运用贷款、债券、股权、保险等手段，投早、投小、投长期、投硬科技，为科技创新提供全链条全生命周期、多元化接力式金融服务。

 

　　丰富完善科技金融服务生态。与多元创新生态相对应，科技金融也是一个生态系统，涉及金融体系内部各类机构衔接协作、金融体系与科技体系相互配合，产生“1+1>2”的化学反应。要顺应科技型企业和产业培育具有较长周期、科技创新融资需求多元等规律，立足我国金融结构特点，支持大中小银行等各类金融机构发挥各自优势，在依法合规、风险隔离可控前提下强化信贷、股权投资、证券、融资担保、保险等机构合作，为科技型企业提供“天使投资—创业投资—私募股权投资—银行贷款—资本市场融资”的接力式金融服务。健全重大技术攻关风险分散机制，建立科技保险政策体系，创新科技保险产品和服务。

 

　　加大对科技创新的信贷支持。最关键的是，优化信贷投向结构，提升金融支持科技创新的广度和强度。充分发挥结构性货币政策工具作用，对于“顶天立地”的大科学装置、国家重点实验室等，可由政策性、开发性金融机构提供长期限、低利率的资金支持。对于“铺天盖地”的科技型中小企业，可由金融机构按照市场化商业化原则发放贷款予以支持。加强宏观信贷政策指导，推动银行构建相对独立的科技金融业务管理机制，构建与科技创新相适配的风险评估模型和业务流程，完善信贷额度管理、内部资金转移定价、绩效考核。优化科技金融监管要求，建立标准清晰的差异化监管和尽职免责制度。

 

　　推动创业投资高质量发展。科技创新是高投入、高风险的长周期活动，股权融资“风险共担、收益共享”的特征天然适应科技创新融资需求，其中的创业投资、私募股权投资在开辟新领域新赛道、培育独角兽科技企业等方面具有独特优势。要鼓励和规范发展天使投资、风险投资、私募股权投资，更好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本，完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策，满足不同类别、不同生命周期阶段的科技型企业股权融资需求。发挥好政府投资基金的引导作用，畅通创业投资的“募投管退”全链条，拓宽创投资金来源和退出渠道，提升创投机构综合性服务能力。

 

　　强化多层次资本市场支持功能。要发挥科创板、创业板、北交所、新三板、区域性股权市场等功能，畅通上市融资、并购重组等各环节。进一步发展股债混合类的科创类债券产品，建立面向科技型中小企业的高收益债市场，培育专业投资机构和评级机构，扩大科技型企业债券发行规模。提高外资在华开展股权投资、风险投资便利性，推进跨境投融资便利化。

 

　　加强科技金融基础制度和机制建设。除了金融系统自身能力建设，也需加强相关基础制度和机制建设，以调动金融机构积极性，实现金融科技可持续性。继续优化科技创新和技术改造再贷款、支小再贷款、专项金融债券等激励引导政策，健全科技金融标准体系，加强专精特新高质量发展评价指标应用，完善科技型中小企业融资担保服务模式和对担保代偿的补偿机制，健全科技金融统计制度，扩大知识产权基础数据、企业研发活动信息等开放共享。

 

　　平衡好金融支持科技创新与防范金融风险。科技研发和成果转化都具有高度不确定性，加强金融风险防控是推动科技金融健康发展的应有之义。坚持市场化、法治化原则，推动金融机构落实风险防控主体责任，加快构建适应科技型企业特点的风险评估模型，积极运用数字技术提高风险评估监测能力。落实金融管理责任，密切监测科技金融风险情况，强化对科技创新重点领域的金融风险评估和预警，为科技创新营造良好的货币金融环境。

 

作者：陶玲 中国人民银行党委委员、副行长