以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局是十四五期间的重要发展方向。在“逆全球化”思潮不断抬头、贸易保护主义愈演愈烈的背景下，双循环格局的形成对我国应对国内国际形势的新变化和新挑战，进一步推动经济高质量发展，具有重大的战略意义。金融体系是构建中国经济“双循环”的战略重器。深化金融供给侧结构性改革，扩大金融业开放，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，不断提升金融服务实体经济质效，有效防范化解金融风险，将在“双循环”格局形成与运转中发挥积极而深远的赋能作用。

 

（一）以金融改革支持“双循环”新发展格局形成

 

金融改革是国内国外双循环的助推器。一是以利率市场化改革推动金融周期与经济周期相匹配。稳步推进利率市场化改革，提高市场利率向实体经济的传导效率，引导融资成本的长趋势下行，推动金融周期匹配经济周期、金融体系让利实体经济，促进金融机构与实体企业构建长期良性的共荣共生关系。二是以汇率市场化改革和资本项目开放促进国际循环。在国内国际双循环背景下，加快汇率市场化改革和资本项目开放，引进更多过国外资本和外国投资者，提升我国对外投资规模和质量，推动中资企业“走出去”，以更大力度的对外开放贯通外部循环。三是以资本市场改革引导要素资源流向经济增长新动能。转化存量，引入增量，不断提升交易制度灵活性，打通新经济崛起全流程链条，以融资体系转型服务产业结构的升级，推动科技创新，让资本市场更好服务于双循环战略。四是以深化中小银行改革防范化解金融风险。聚焦中小银行主责主业，完善公司治理，优化股权结构，强资本实力，坚持分类施，坚定推动中小银行深化改革，防范化解金融风险，为双循环的构建塑造稳定的金融环境。

 

（二）以金融开放助力“双循环”新格局建设

 

金融市场的扩大开放将是联结“内循环”与“外循环”的重要纽带，吸引国际商品和要素资源的巨大引力场。一是金融市场准入放宽，国际金融机构提速进入。加强中外金融机构在产品、股权、管理和人才等方面开展合作，提升国内金融行业资产定价、风险管理、资金融通等核心能力，在宏观层面优化“内循环”中的资源配置。二是人民币资产价值凸显，吸引国际资本流入。我国经济较高的增长率支撑了较高的投资回报，吸引国际资本源源不断流入。下一步应逐步加强和深化资本市场互联互通，稳步放开市场参与者限制条件，丰富境内资本市场境外投资者参与种类，为“内循环”的发展提供充沛的资本增量。三是人民币国际化稳步推进，服务实体经济转型升级。顺应和紧贴市场需求，努力降低人民币跨境使用的制度成本，提高人民币在贸易投资中的使用占比，切实促进贸易投资便利化。构建人民币“国际大循环”通道，推动人民币在周边国家和“一带一路”沿线国家使用，打造面向“一带一路”国家的国际大循环模式。四是发挥上海国际金融中心重要作用，打造国际国内双循环连接点。在更多领域、更大范围和更深层次，促进上海国际金融中心对外开放，重点建设金融资产配置中心、人民币金融资产风险管理中心、金融开放中心、优质营商环境示范中心和金融科技中心，为国内国际双循环的良性互动提供强劲支撑。

 

（三）以结构调整服务“双循环”新发展格局

 

利用金融力量激发培育经济发展新动能，加强对重点行业、重点区域以及重点客户的金融支持，努力成为推动经济社会高质量发展的主力军。一是推动大消费市场构建。把握新型城镇化带动消费需求持续增长和消费结构转型升级的战略机遇，全力支持扩大国内消费需求。积极打造适应新兴消费形式的金融产品和服务，加速消费金融线上化进程，推动消费金融发展，助力居民消费升级和消费潜力释放。二是聚焦“两新一重”重点行业。围绕服务实体经济，精准滴灌5G网络、数据中心等新型基础设施，数字经济、生命健康、新材料等战略性新兴产业，先进制造业、小微企业、乡村振兴、医疗卫生、教育养老等实体经济重点领域和社会民生薄弱环节。重点支持产业链升级，促进城市集群和产业链的内部有序转移，提高产业链供应链稳定性和竞争力。三是重点服务科技创新。研究推出支持制造业企业技术改造、设备更新、环保升级的创新性专项金融产品。加强金融科技运用，以产业链、供应链等产业协同模式，提供定制化金融服务。完善科技型中小企业内部转移定价和风险评估能力，着力提升服务科技创新的能力。深化多层次资本市场建设，支持和服务创新型企业，着力提升企业经济创新能力和全球竞争力。四是统筹服务好重大区域发展。金融要深度融入长三角、粤港澳大湾区、京津冀、海南自贸区等重大区域发展战略，持续加大对重点区域的布局力度，聚焦区域发展中催生的基础设施融资、产业金融、科技金融、绿色金融、跨境金融、民生金融等投融资需求，统筹服务好重大区域发展。五是重点支持“一带一路”建设。金融机构要完善在“一带一路”沿线国家的机构布局，紧盯重大项目和重点业务，密切跟进高铁、核电等重点行业“走出去”进程，支持优质企业进行全球产业链布局，全力推动出口信贷及项目融资、租赁融资等结构化融资业务发展，加强境内外联动与多边合作，培育人民币国际化的战略支点，推动人民币“走出去”。