银行风险定价是一项系统工程，包括风险的识别、计量和定价，风险识别是对贷款损失的识别，贷款损失分为预期损失与非预期损失，预期损失需在贷款定价中覆盖，非预期损失需在贷款定价中用资本回报予以弥补。预期损失和非预期损失取决于风险暴露、违约概率、违约损失率和到期日四个因素，风险溢价等于补偿预期损失的风险加成与补偿非预期损失的风险加成之和。

风险定价必须充分涵盖债务边际成本、操作成本、预期损失、非预期损失，如果贷款定价不能弥补债务成本和、操作成本以及预期损失，则银行会出现账面亏损；如果不能涵盖非预期损失，则会降低银行价值。

 

核心竞争力理论是当代战略管理学最前沿的主流学派，1990年普拉哈德和哈默尔在《哈佛商业评论》上发表了《公司的核心竞争力》（The Core Competence of the Corporation），提出了著名的“核心竞争力”概念，并以此为基础建立了“核心竞争力战略”。普拉哈德和哈默尔把核心竞争力定义为“组织中的累积性学识”，即关于怎样协调各种生产技能和整合各种技能的学识。

企业的核心竞争力与企业竞争力有着本质上的区别，企业竞争力涵义广泛，涵盖整个价值链，比如技术、专利、特许经营、品牌、人员、研发、企业文化、组织结构等诸多方面，这些独特的能力与资源是企业发展战略的基础，也是企业回报的基本源泉，但是它们不一定是核心竞争力。核心竞争力是价值链上的特定技术和生产方面的专有知识，赋予企业生存和发展的养料和稳定性基础，通过向核心产品、组织结构和最终产品不断传输企业所孕育的强于竞争对手的信息和知识，最终使企业获得动态的持续的市场竞争力。利率市场化之后，利率不仅仅是资金的时间价值，更重要的是资金的风险价值，是对信用风险、市场风险的定价。

利率市场化既意味着竞争性的金融市场，也意味着金融机构的自主定价，对风险的管理、识别、把握和定价就是金融机构核心竞争力。利率市场化最重要的含义是对风险的释放，是对风险价值的准确把握。

在利率市场化的背景下，金融机构尽管是融资机构，但是核心功能不是融资，核心是风险配置。LPR市场化报价机制的引入，标志着利率市场化正在经历“最后的一跃”，利率市场化“最后一跃”，不仅将有助于疏通货币政策传导的“梗阻”，降低企业融资成本，同时也将锤炼银行更强的自主定价能力和更高的经营效率。