在现金管理类产品的投资管理方面，《通知》要求，一是规定产品投 资范围。现金管理类产品应当投资于现金，期限在 1 年以内(含 1 年)的银 行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券(包括非金融企业债务融资工具)、在银行间市场和证券交易 所市场发行的资产支持证券等货币市场工具。不得投资于股票；可转换债 券、可交换债券；以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券，已进入最 后一个利率调整期的除外；信用等级在 AA+以下的债券、资产支持证券等 金融工具。二是规定投资集中度要求。分别对每只现金管理类产品投资于 同一机构的金融工具、有固定期限银行存款、主体评级低于 AAA 机构发 行的金融工具，以及全部现金管理类产品投资于同一银行存款、同业存单 和债券等，提出了比例限制。

 

在流动性和杠杆管控方面，《通知》要求，一是加强投资组合流动性 管理。规定现金管理类产品持有高流动性资产比例下限和流动性受限资产 比例上限。二是加强杠杆管控。要求现金管理类产品的杠杆水平不得超过 120%。三是加强久期管理。限制投资组合的平均剩余期限不得超过 120 天，平均剩余存续期限不得超过 240 天。四是强化投资者分散程度。对单一投资者持有份额超过 50%的现金管理类产品，要求在销售文件中进行充 分披露及标识，不得向个人投资者公开发售，避免不公平对待个人投资 者；对前 10 名投资者集中度超过 20%及 50%的现金管理类产品，进一步 提高投资组合久期、流动性资产持有比例等监管要求。五是加强融资交易 管理。要求加强产品同业融资的流动性、交易对手和操作风险管理，针对 买入返售交易质押品采用科学合理估值方法，审慎确定质押品折扣系数 等。

 

在认购赎回和销售管理方面，《通知》要求，一是加强认购赎回管 理。对于产品认购，要求审慎确认大额认购申请，合理控制产品投资者结 构；对于产品赎回，要求加强对巨额赎回的管控，针对具体情形明确强制 赎回费用、延期办理部分赎回申请或者延缓支付赎回款项等措施。二是加 强销售管理。销售现金管理类产品，应加强投资者适当性管理，充分披露 信息和揭示风险，不得宣传或者承诺保本保收益，不得夸大或者片面宣传 现金管理类产品的投资收益或者过往业绩。