为规范指数基金投资运作，保护投资者合法权益，证监会起草了《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引（征求意见稿）》，并于2020年7月31日至8月31日向社会公开征求意见。社会各界总体认同《指引》，并提出个别修改意见。证监会已进行认真梳理研究，充分吸收采纳。

 

《指引》共十三条，主要包括以下内容：一是在产品注册环节，《指引》强化管理人专业胜任能力和指数质量要求。一方面，明确管理人在人员配备、制度、技术系统等方面的底线要求。另一方面，严控指数质量，以指数“市场代表性强、流动性好、透明度高、具备可持续性”为目标，对指数成份券选取、指数编制等提出原则性要求。具体量化指标授权沪深交易所制定配套实施细则予以明确，增强规则适用弹性。二是在产品持续运作环节，聚焦投资者保护与风险防控，强化产品规范运作。《指引》要求：一是坚持指数基金被动投资定位，规范非成份券等投资；二是按照持有人利益优先原则，健全指数成份券出现重大负面事件的应急调整机制；三是明确新产品的指数使用费由管理人承担，不得从基金财产中列支；四是强调ETF及联接基金运作的底线要求。三是加强与证券交易所自律管理的协同，提高监管有效性。

 

下一步，证监会将按照《指引》以及相关法律法规要求，加强指数基金产品注册及投资运作监管，推动指数基金高质量发展。