数字经济进入新阶段 解决发展痛点是关键
证券日报 / 2023-08-09 16:49:57
借助公募基金完成科技领域的配置，分享科技创新巨浪中的时代红利，已成为越来越多投资者的选择，最新数据显示，截至今年二季度末，公募基金对科创板的配置权重为8.82%，再创历史新高。
近日，记者采访了民生加银基金管理有限公司成长投资部总监孙伟。他认为数字经济、人工智能、医药等行业具有较好的长期发展前景，同时也提醒投资者需要关注一些可能存在的风险，如大模型发展的潜在挑战。不过孙伟对国内市场的未来持积极态度，并相信在政策和资本支持的助力下，科技领域有望迎来更多投资机会。
估值或已调整到相对良好位置
在此次采访中，孙伟对国内经济及投资前景进行了总结与展望。他认为国内经济目前保持着比较健康的发展态势，这为企业盈利提供了良好基础。在他看来，很多行业和公司的估值或已经到了比较合理的水平，特别关注数字经济、人工智能、医药、高端制造等板块。
孙伟对记者称，此次数字经济和AI相融合的科技产业革命影响深远，数字经济支持我国整体科技和技术进步，而AI则是全球科技浪潮的共振。当数字经济与AI结合，无论是从政策、产业还是需求，均是促进我国科技产业发展的一个重要机遇。
孙伟对今年三季度的市场表现较为乐观，他对记者说道：“市场的下跌或为众多行业带来一定机会，尤其是科技产业包括数字经济、人工智能、信息制造业等领域，在政策导向和市场需求的双重推动下，这些行业有望具有较为明确的增长前景。我也看好一些国企，某些企业的业绩增长或相对明确，股息率不错，估值也相对较低。”
关于下半年的投资思路，孙伟更倾向于科技板块，他认为数字经济和人工智能等科技产业是大趋势，另一方面也会关注新兴制造业和机器人相关领域。同时，他也会关注一些具备明确增长预期和稳定分红的公司，如医药领域和部分消费品领域的标的。
对于下半年的资产配置思路，他主要关注股票类资产和理财类资产，特别是随着存款利率和理财收益率的下降，他更看重股票类资产的相对吸引力。
在谈及国内外大模型发展的优势和差距时，他强调，国内大模型在用户数方面具有优势，而在数据累计、多模态技术和算力方面可能仍存在差距。但他相信随着国家政策的支持和产业发展的积累，国内大模型有望追赶国外先进水平。
“对于投资者而言，无论是一级市场还是二级市场，对大模型和人工智能产业普遍看好。政府、科技巨头以及资本市场都在积极支持这个领域的发展。尽管短期可能受到芯片和算力等方面的限制，但从长期来看，投资人对大模型和人工智能产业充满信心。”孙伟表示。
数字经济进入新阶段
期待低估值企业价值回归
“数字经济已经完成了第一阶段的发展，即纯粹技术本身以及科技产业的发展。目前，数字经济进入了第二个阶段，即如何将数字经济与传统行业融合赋能。”孙伟认为，“这种赋能涵盖了工业、医疗、农业、交通、电力等行业，将推动产业升级和行业高质量发展。为了推动这一进程，政府出台了许多相关经济政策，主要目的是实现更多的融合赋能，以支持产业的发展。”
在孙伟看来，数字经济发展还存在一些需要着重解决的问题。首先，关键技术的卡脖子问题是一个重要挑战。解决这一问题对于实现高质量发展至关重要。其次，需要强调国家主导的科技主体，包括央企等，他们在数字经济发展中需要承担更多的角色和责任。
“资本市场在数字经济发展中也起着积极的作用。资本市场可以通过投资科技领域的企业，为它们提供更多的资金和支持。此外，资本市场还有望可以让一些被市场低估的企业重新回到正常估值水平，从而带动国家的科技进步。”孙伟称。
在数字经济的发展中，我们已经迈入了融合赋能的新阶段。在谈及央企、国企与资本市场交流的变化时，孙伟感慨道，近年来，大型央企、国企发生了不少积极的变化。很多大型国企更愿意与资本市场进行交流，包括董事长、总经理级别的高层管理人员。这种交流让投资者更了解他们的价值和变化，增强了投资者信心。机构投资者通过更多的了解和互动，更准确地判断央企、国企的投资价值。
“随着数字经济的不断壮大，我们期待着更多创新与合作，为国家的高质量发展和科技进步贡献力量。”孙伟称，作为投资者，我们应该密切关注这个领域的机遇和挑战，并根据自身的投资理念，关注具备潜力的优质企业，共同见证数字经济蓬勃发展的美好前景。
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