还有一方面大家说得比较多的，就是利用数字货币的机会推动人民币国际化，比如说3月份的时候的中伊协定，就是单独的把数字货币作为一项去推广，其实我们也能够看到在这方面的一些布局的动作，这是从政府层面的。还有未来政府发补助也好，发中小微企业经营贷款也好，如果说是以数字货币去发，那就不存在，比如说去年有一些违规信用债流入房地产的情况出现了，因为它会有一些数字货币上的合约，如果你在某些经营机构使用数字货币，不符合合约的话，它是不能支付的。在这种情况之下，它可以使央行的数字货币投放的效率大大的提升，去减少违规带来的一些货币方面的压力，调控的一些压力。这是政府层面的一些内容。

 

从公众层面来看，我们认为有比较重要的一个大的潜在行业变化，支付行业来看，目前是双强垄断格局，支付宝和微信的双强垄断格局，但是数字货币如果推广开来，目前来看，如果是央行大一统的这种数字人民币App入口来看，他很有可能对整个中国的数字支付产业，带来一些变化。

 

我需要跟大家讲一下数字货币的推广过程当中，形势的一些变化。我们看在去年的时候，数字货币推广的形式，其实是以各个银行为主导，比如说在深圳好像是深圳的工行/建行是主导。然后其他的银行相当于是借用主导银行的开发接口去推广，各个银行其实是推广各个银行的数字人民币的 App和数字人民币的钱包，它是一个割裂开的推广状况。所以说在早期的试点过程中，我们如果要使用这个数字货币，你需要打开银行的APP之后，再打开银行里面的数字人民币钱包，然后你才可以去用。

 

从今年以来，我们看到的数字货币的推广，实际上就变成了央行推出一个统一的数字人民币APP，装在你的手机里面，然后所有的银行去对接央行的数字货币APP，也就是说你去使用数字人民币APP，你不需要打开每个银行的APP，你只要打开数字人民币APP，这一个APP里边挂靠了目前参与进来的这些银行，你只要选择相关的银行就OK了，这样它的使用体验和使用习惯上来看，基本上就跟支付宝和微信没什么太大差别了，打开之后直接支付就OK了。

 

这样我们认为他可能真的会形成整个数字人民币一统的支付入口，要是这样，我们认为可能真的会对整个移动支付行业带来一个根本性的变化。

 

作者：刘泽晶 华西证券计算机行业首席分析师