谈到数字货币，就一定会关联到区块链技术的发展。数字货币的出现，正是来自区块链的诞生。基于区块链技术发展出的数字货币，在我们当今社会发展中，逐渐开始发挥出它独有的作用，并且变得更加多样化，比如比特币、莱特币、元宝币、以太币等。特别是我国中国人民银行正在研究发行的法定数字货币DCEP和由Facebook、Visa、PayPal等机构为首研究发行的数字货币Libra，正在全球市场中产生广泛热议。

 

 

区块链技术的发展，本身是一种对于信用认证、网络连接方式、信息结构和数据存储的变革技术。它自身各项技术的发展，对数字货币产生了多样化的影响。

 

1. 区块链共识技术对数字货币的影响

 

区块链的共识技术是区块链的核心组成部分之一。最早在区块链1.0的比特币中，就已经提出了基于POW（工作量证明）的方式，通过全网的算力进行信息的认证和加密。在此基础上，随着区块链的发展，根据不同的需求，有诸多学者、企业、政府研究机构等提出了多样化的共识机制，下面仅就主要的三种进行说明。

 

（1）POW工作量证明

 

从经济学上看，它实际上非常符合生产资料中“按劳分配”的方式。它按节点的劳动输出来进行分配，在计算机算法中，通过“算力”来体现。它最初能够广为流行的原因，也是由于它自身算法所表达的“公平性”。但是，就像我们在实际生活当中，完全的“按劳分配”有许多弊端，它无法体现出整个区块链社会中，不同节点对整体社会的贡献质量，并且造成了算力和资源的大量浪费。它通过“绝大部分人都参与认证”的方式，本身也是一种为了去中心化而牺牲效率的方法，它使得早期的区块链，都没有很好的吞吐性，在大量数字货币交易的过程中TPS表现较差。

 

（2）POS权益证明

 

同样从经济学的角度来看，它其实很符合“按资本要素分配”的方式，它提出区块的可能性，是按本身投入资本和“利息”所获得总权重决定。POS算法在原理上解决了POW对于算力资源的浪费，但是它本身又从经济上造成了“不公平”。这个算法运作起来，会造成“强者越强”的现象，早期加入者和持有货币较多的人权利会越来越大，而“后来者”“小散户”会越来越丧失自身的权利，它本身的公平性会随着权利集中化而逐渐丧失，那么货币本身交易的“正确性”又如何得到保证？

 

POS由于本身的一些问题，逐渐在市场的运作中弱化。另外，POS提出的“币龄”和“权益”等概念，又启发了资本经济在区块链中的价值，以经济的方式也是对货币交易信息正确性验证的有效方式。对于POS共识机制，计算机科学家和经济学家也在不断地研究和提升当中。

 

（3）DPOS委托权益证明

 

从经济学的角度来看待DPOS，它其实非常像企业股东代表大会的制度。持有权益的人可以将自己的权益给代表人，以代表人为集体参与证明活动。DPOS同样是使用经济的方式，来保证整体交易的真实性，它所选出的投票人节点，都需要具备一定的权威性。从某种意义上来说，它是以牺牲去中心化的能力，来提高整体交易的效率；它的投票节点单位减少，也降低了它的监管难度，所以DPOS在新的区块链项目中较为流行。

 

在法定数字货币方面，现在最热门的议题无疑是中国人民银行研究发行的DCEP。它所采用的共识机制暂时还未完全公布，只是说明它可能采用一个双层架构。它从管理上是不完全去中心化的，但是在交易上是去中心化的。从管理上来说，我们可以让不同的节点拥有不同权限和审核机制，对于法定数字货币而言，重要的是政府与中央银行的信用证明；而在交易上，我们可以允许所有节点或者“大多数”节点都参与共识，这样可以极大提高安全性，并且更具有公平性，让法定数字货币具有全民参与的普适性。针对上述的说明，我们可以猜想一下，DCEP的共识机制可能是DPOS（因为它有一定的权限要求和分级监管能力）加上交易上完全去中心化（为安全考虑的共识机制，比如POW）的方式来进行构造。DCEP既需要考虑监管的需求，也需要从算法上考虑安全和隐私的问题。

 

2. 区块链跨链技术对数字货币的影响

 

随着市场上区块链和数字货币越来越多，不同链上、不同的数字货币如何交易，就成了一个重要的问题。市场上现在主流的方案，是以交易所为中心，把交易所作为中心节点，连接不同的链，然后进行货币的跨链交易。中心化的交易所具有很大的弊端，如果交易所进行交易造假或者出现故障，都会造成极大的经济损失。而且交易所基于公链交易，也缺乏政府的监管。

 

我们可以看一些现阶段发展较好的跨链技术，如下所示：

 

（1）公证人机制(Notary schemes)

 

公证人机制是通过中心化权威的方式来进行跨链证明，这也是交易所现在使用最多的方式。公证人机制实际上也是现阶段法定货币进行跨境交易的常用方式，法定货币在进行跨境交易的时候，通过两国中央银行进行备案签名。但是，数字货币的跨链交易，通过交易所或者其他中心单位进行证明，是否有道德风险和其他不可控因素，是值得思考的。

 

（2）侧链/中继(Sidechains/relays)

 

它不再依赖中间人进行证明，而是在主链的基础上，构造“侧链”或者“子链”。它的跨链方案多是采用区块链中的智能合约来实现。它有一个很大的好处，就是降低了子链共识确认的节点数量，极大扩展了整个生态链的交易效率，它可以普遍用于区块链支撑一些 SaaS服务等。但是它的弊端也存在，如果子链发生欺诈，它的主链需要区块回滚、交易回退、欺诈惩罚等，需要较长时间，消耗计算资源。

 

（3）其他跨链方案

 

还有许多其他的跨链方案，比如闪电网络、分布式私钥控制、混合模式等。区块链的跨链方案是重要的技术发展方向，它还有一些其他可以提高的方面，比如使用轻量级的信息进行区块证明（比如轻Merkle树证明），可以帮助我们未来将区块链节点部署在轻量级的手机、物联网终端等；有效的区块链跨链证明算法，可以帮助让跨链交易更加安全。跨链技术的发展，是未来数字货币实现全球通行，跨区域、跨国家交易的重要保证。

 

我们继续讨论DCEP的发展。跨链技术可以对它产生什么影响？如果它采用“多链”的模式，它可以兼容多种共识机制，适应不同应用场景的需求；当使用DCEP在与别国的法定数字货币交易的情况下，可能需要适应别国监管政策，保证在合规的情况下实现跨链交易，甚至随着法律和技术的发展，逐步产生国际跨境交易的统一标准；在安全性上，DCEP的跨链安全技术，不仅需要保证交易的一致性，还需要防范国际“黑客”的攻击，这是对跨链技术的一大挑战。

 

 

就像事情的两面性，数字货币本身的发展也会影响区块链技术。数字货币在全球的广泛发展，它本身会涉及如交易效率、交易安全性、政策监管、货币兑换、汇率浮动等问题，这些问题本身会推动区块链技术的变革，我们可以具体来探讨下面两个问题。

 

1. 数字货币在灰色产业上的监管问题

 

数字货币由于它的去中心化和匿名性，使得数字货币的发行和流通脱离了各个国家政府和中央银行的监管，数字货币在许多灰色产业的交易上面呈爆发式的增长。如果需要作为一个合法、合规、可与法定货币兑换的数字货币，在现在的国家法律法规和全球金融体制下，需要有强有力的监管与证明方式，对此就对区块链的发展提出了要求，有以下部分：

 

（1）区块链中的监管需求

 

针对区块链的监管与准入机制，业内现在常用的方式是构建“联盟链”。所谓的“联盟链”是在组建的时候，由多家机构围绕某项业务形成联盟，其他的节点在加入和退出的时候，需要联盟机构进行审核。联盟链的签名证书和密钥的发布，都由联盟机构进行颁发和授权。联盟链实际上是牺牲了一定的去中心化能力，而由权威机构（比如中央银行、政府单位、大型商业银行、大型企业机构等）共同进行证明。我国人民银行正在研究发行的数字货币DCEP，据说最终形态就是一种兼容联盟链与私链的公链网络，它既具备跨链、跨区域、跨国货币交易能力，又具备一定的金融监管能力。

 

（2）区块链中的隐私监管问题

 

区块链中每个人都是匿名的。首先这是不利于央行或者政府进行监管的。如果每个账户都进行实名验证，这就会出现另外一个问题：由于区块上的交易信息，都存储在区块或者合约中，这些信息对于全网，都是透明的，这是否又会产生个人隐私暴露的问题？

 

对于监管和隐私保护的博弈性问题，现在有一种方案，是主子链分离权限的方案。所有交易在主链上最终确认，由于子链只提交区块头，主链上完全的共识和确认不影响子链的隐私。而需要隐私监管的交易，可以在子链中进行，在子链中可以使用联盟链进行监管和证明，从而保证数字货币交易的可监管和可信性。

 

（3）其他的监管问题

 

对于区块链其他的监管问题，还有对于区块链承建方的资质信任管理、交易所的合法性、ICO的合法性、项目发展的监管等问题，如果放任数字货币全球泛滥发行，势必会造成“一地鸡毛”。各国政府根据本国国情，也在制定一系列对应的法律法规，区块链为了适应各国数字货币政策，也需要针对本身的技术方案，进行升级和修正，这也是区块链发展的外在重要因素。区块链为了适应各国数字货币政策，特别是为了支撑法定数字货币（比如DCEP），也需要针对本身的技术方案，进行升级和修正，这也是区块链发展的外在重要因素。

 

2. 数字货币的安全性与交易问题

 

对于数字货币的交易，区块链的安全性和并发能力也是重要需求。为了支持数字货币不断升级的安全性需求，用户对区块链加密技术和共识验证能力的要求持续升级。数字货币的安全性问题，我们可以总结为几个部分：

 

（1）中心化的交易所

 

它本身的防护能力不足和道德风险问题，导致其不能形成真正全球化可信赖的交易中心。

 

（2）区块链本身的密码防护性

 

现在区块链的密码加密多使用SHA256加密和一些其他的常用加密方式，个人用户的防护方法较为单一。如何使用高效率、高可用性、高防护性的安全验证方法，是重要的研究方向。

 

（3）区块链的验证方式

 

现有的方式多是采用Merkle树通过大量的账本数据进行验证。如果发现错误交易，区块链以回滚的方式来保证安全。这样的方式，有以下几个弊端：

 

①大量的账本数据需要同步，难以使区块链节点在轻量级终端部署。

 

②区块链的验证时间过长，当发现交易错误，可能已经有很多覆盖区块。

 

③区块链的回滚会否认很多已经成功的真实交易，造成大量经济损失。

 

高效可应用的验证方式，是数字货币交易能够应用于国计民生的重要条件。

 

（4）区块链的共识方式

 

共识的机制通常可以归纳为两大类：“以算法进行计算共识验证”和“以经济方式依靠参与者共识验证”。区块链的开发者更希望是依靠高效的“计算算法共识”来进行验证。但是依托大量的“算力”进行的验证，又会影响区块链本身的交易效率，这也是数字货币对区块链本身基础提出的一大考题。而未来随着各国法定数字货币逐步兴起，各国对于法定数字货币制定的标准如果不统一，又可能会导致新的法律和金融问题。这也是需要全球中央银行和国际组织协同起来，一同解决的问题。

 

 

区块链与数字货币共生共息，不断发展，正在一点一点改变整个社会，它们的未来之路在哪？这是每一个参与者都应该思考的问题。

 

1. 蒙代尔三角与区块链的“三元悖论”

 

蒙代尔三角的“三元悖论”表示在开放经济下，本国的政策独立性、汇率政策、资本的自由流通不能同时实现，这三个目标不能同时达到，最多达到两个目标。不同的两个目标，最终会组合为三个情况：

 

（1）不考虑货币独立性，会形成货币政策非独立情况。

 

（2）不考虑固定汇率，会形成浮动汇率情况。

 

（3）不考虑资本自由流动，会形成资本管制情况。

 

对应开放经济状况下的“三元悖论”，区块链也有自己的“三元悖论”，分别是去中心化、安全性、可扩展性。区块链技术的不断发展，也是在逐步打破“三元悖论”的过程，它的发展也将会促进数字货币的发展，从而影响蒙代尔三角的“三元悖论”。这也是未来我国法定数字货币DCEP需要努力发展的方向。

 

2. 下一代的区块链与数字货币展望

 

总结一下区块链与数字货币的发展趋势，展望未来，我们觉得下一代的区块链与数字货币可以拥有以下能力：

 

（1）随着区块链共识机制的升级，区块链的节点将实现轻量化。下一代的区块链，可以将节点布署到轻量级终端，我们可以真正实现将终端设备（比如手机）布署为区块链节点，实现一个去中心化的网络，而不再依赖集中化的云服务器。

 

（2）提供全球区块链网络。区块链将会形成全球网络和区域组网的完全跨链兼容，真正实现全球数字货币的全球通行，实现数字货币汇率变化的平衡，全球金融交易进一步融合，加速经济全球化。

 

（3）网络验证与共识机制加强。区块链真正实现数字货币交易上链到区块打包验证的高效性，打破安全性与交易效率的矛盾壁垒。

 

（4）解决政府监管与去中心化的矛盾。区块链全球数字货币的交易与监管，势必需要全球各国政府相互合作，数字货币的监管与合规性，也将会促进金融监管理论的进一步发展。

 

（5）实现完善的智能合约。随着区块链智能合约引擎的进一步加强，区块链将逐步成为真正的“去中心化操作系统”，基于区块链的各类应用，也将会逐步出现，并且应用在社会各行各业。

 

区块链和数字货币的发展，已经逐步证明了它的价值，区块链与数字货币将会是未来金融科技与社会经济变革的重要引擎。我国法定数字货币DCEP的发展，也将成为我国未来国计民生的重要支柱。