●2020年，新冠疫情大流行下，全球银行业经营依然稳定：资产规模上升但存贷款增长存在分化，盈利能力下滑但好于预期，资产质量下滑但风险总体可控，风险抵补能力充足。中国银行业经营整体良好，规模、盈利增长平稳，资产质量稳定，风险抵补能力充足。

 

●展望2021年上半年，全球经济将开启“共振复苏”进程，银行业经营稳步向好。就中国银行业而言，资产规模稳定增长，净利润改善迹象更加显现，不良贷款率或将小幅上升，多渠道补充资本金能力提升。

 

●2021年是“十四五”开局之年，中国银行业将开启发展新篇章，本报告将专题研究“十四五”期间绿色金融、跨境金融、战略新兴产业金融支持等发展前景。

 

2021年上半年，各国常态化疫情防控叠加疫苗接种的推进，全球经济将开启“共振复苏”进程，银行业经营将体现以下几个特点。

 

 

2020年，为了应对疫情冲击，以美联储为代表的主要央行实行了前所未有的超宽松货币政策，银行业资产规模迅速扩张，但增速存在分化。从发达经济体来看，美国、英国银行业资产规模增速较快，2020年末，美国银行业资产同比增长17.4%，英国银行业资产同比增长9.4%。从新兴经济体来看，巴西、南非银行业资产增速较快，分别为22.4%、11.4%。2021年，在经济逐步回暖，疫苗推广提振市场信心的背景下，全球货币政策虽然延续继续宽松的主基调，但整体宽松力度或较2020年有所减弱。经济增速和货币供给影响银行规模增速。预计2021年上半年，全球银行业规模增速或有所放缓，较2020年末下值得注意的是，存贷款增速差异分化仍将持续。2020年，疫情冲击下各经济主体的预防性动机显著增强，拉动各经济体银行存款大幅上升；但更为审慎的授信和风险管理策略使得银行贷款增速明显低于存款增速，存贷比有所下降，尤其在疫情严重的地区存贷款增速差异更为明显。发达经济体存贷款增速剪刀差均为正值。2020年末，美国银行业存贷款增速相差近20个百分点。新兴经济体银行业存贷款增速呈现明显分化。印尼银行业存贷款增速相差16个百分点，俄罗斯、南非、泰国银行业存贷款增速剪刀差在2%左右，马来西亚、巴西银行业的贷款增速反超存款增速。2021年，伴随着经济走向复苏，实体经济信贷需求将有所回暖，刺激银行信贷增长。同时，全球货币政策宽松有所减弱，银行存款增长将有所放缓。受两方面影响，存贷款增速差异分化仍将持续，但有所缩小。

 

 

2020年，受疫情冲击，全球银行业盈利能力大幅下降。但进入下半年以来，随着信贷减值准备计提力度回归常态，全球银行业盈利降幅较明显收窄。2020年全年，美国银行业同比下降36.8%，降幅较上半年的同比降幅收窄32.6个百分点；日本银行业净利润同比下降12.7%，降幅较上半年收窄15.7个百分点。俄罗斯、巴西、马来西亚、泰国、印尼、南非等新兴经济体银行业净利润同比分别下降6.2%、24%、20%、46.6%、33%、58.6%。各国央行超宽松的货币政策使得低利率、负利率环境成为常态，银行业净息差持续收窄，成为拖累盈利能力的重要因素之一。美国、欧元区、英国、日本、澳大利亚银行业的净息差分别为2.83%、1.38%、1.2%、0.75%、1.5%，同比下降15、13、15、5、10个基点。

 

2021年，全球银行业的贷款损失准备计提力度仍将大幅减弱，将带来经营业绩的持续改善。与此同时，各国央行维持超宽松的货币政策，净息差仍将面临挑战，但整体形势好于2020年，息差降幅或有所收窄。此外，疫情加速了数字化转型，国际银行把握金融科技的发展机遇，积极布局线上产品，发挥远程办公优势，极大降低了运营成本和人工成本，带动净利润稳步回升。

 

 

2020年，全球银行业在疫情冲击下，资产质量明显承压。发达经济体不良贷款余额上升较快，但不良率整体较为稳定。2020年末，美国银行业不良贷款余额同比增加30%，不良贷款率为1.18%，同比上升0.24个百分点；日本、英国、澳大利亚银行业不良贷款余额同比分别增加17%、17%和11%，不良贷款率同比上升0.1、0.24和0.04个百分点。新兴经济体银行业不良贷款率上升较快，俄罗斯、马来西亚、泰国、印尼、南非不良贷款余额同比分别增加16.3%、10.3%、12.4%、12.2%、41.8%，不良贷款率同比分别提高0.7、0.02、0.57、0.67、1.29个百分点。2021年以来，随经济进入复苏期，海外复工复产继续推进，经济主体的还款能力和还款意愿有所提高，疫情期间积累的存量不良逐步化解，增量不良在银行防范风险、稳健经营的发展策略下得以控制，预计2021年上半年，全球银行业的资产质量将稳中向好。疫情恢复程度决定了银行业资产质量的整体情况，银行业仍应该高度关注餐饮业、旅游业等高度依赖客流量行业的信用风险，从源头上降低信贷风险，避免不良资产前清后增。

 

值得注意的是，全球银行业资本充足率稳中有升，风险抵补能力充足。疫情期间，各国加强对银行的资本监管力度，采取延缓或暂停股票回购与派息的措施，让银行预留更多资本金以对冲坏账增加所造成的资本金损耗压力，全球银行业资本充足率稳中有升。2020年末，美国、欧元区、英国、澳大利亚银行业的资本充足率分别为15.5%、20.1%、18.9%、17.6%，同比分别上升0.8、1.9、1.4、1.9个百分点。新兴经济体的资本充足率相对稳健，泰国、印尼、南非的资本充足率分别为20.1%、24.6%、16.6%，同比分别上升0.5、1.2、0.02个百分点。2021年，全球银行业将借助加大利润留存、资本市场融资等多元化手段，进一步提升资本充足率，强化风险抵补能力。

 

 

一是低息环境推高非息收入业务。全球央行超宽松货币政策短期内不会退出，低利率环境拖累了国际银行业经营业绩的改善。在此背景下，各国银行业在拓展资产负债表、控制成本、提高非息收入等方面集中发力，非息收入成为拉动国际银行业净利润回升的重要因素，投行业务、交易银行业务也成为国际银行业重点布局的领域。二是零售业务布局出现分化。银行业的零售业务转向回报率更高的市场及客户，受疫情冲击严重且经济恢复进程缓慢的欧美发达国家的零售业务或将出现收缩，经济恢复前景较好的亚洲地区零售业务规模有望进一步提高。三是线上、线下综合业务能力明显提高。疫情倒逼银行业数字化转型，国际银行业在利用金融科技拓宽线上销售渠道的同时，优化现有物理网点布局，以巩固线下优势，线下渠道智能化水平提高，赋能线上线下渠道深度融合。与此同时，非接触式服务模式成为主流，疫情期间全球银行业加大采用非接触式的服务模式争揽客户、抢占市场，远程服务客户的能力显著增强。

 

 

在美国财政刺激、疫情好转、疫苗接种、SLR政策即将到期等多重因素的影响下，美债收益率一路飙升，2021年3月已突破1.7%，年内或将继续提高。美债是全球风险资产定价之锚，尤其美联储SLR豁免条款于今年3月底到期，美国大型银行或将抛售美债以降低风险资产敞口满足SLR考核要求，美债收益率或将进一步提升，全球金融市场动荡加剧，给银行业的流动性风险管理带来严峻挑战。同时，资产价格波动引发的金融风险也会从银行机构传导至非银行金融机构，加剧基金公司、证券公司等非银行金融机构的风险，不利于全球金融市场的稳定。