除了本次“石油战”，进入21世纪以来，沙特在2014-2016年间还发动过一次“石油战”。本次“石油战”是2014-2016年“石油战”的延续和深化。两次“石油战”的共同背景是美国页岩油气革命对世界原油生产与贸易格局的冲击，而国际原油治理体系不能适应这一变化。

 

 

 

2008年以来，美国由于页岩气油气革命的成功极大冲击了全球原油既有的生产与贸易格局，主要表现在：

 

（1）美国已从全球最大的原油进口国转变为全球第一大原油生产国，同时也是全球第五大原油出口国。从原油产量看，美国原油大量自2008年以来大幅增加，从每天678万桶增加到2018年1313万桶，增加了125.7%；并且在2014年原油产量超过沙特位居全球第一。从原油贸易看，2020年1月美国进口原油平均每天66万桶，仍是全球第二大进口国；同时每天出口原油302万桶，出口量居全球第五位。

 

（2）沙特和俄罗斯在欧洲、亚洲和北美三大主要原油消费区域面临的美国油的替代竞争压力日益增加。首先，美国页岩油产量的大幅增加使美国进口原油从2008年的日均995万桶减少到2020年1月662万桶，进口量减少33.5%，其中从沙特进口的原油从日均153万桶下降到42万桶，其占美国进口总量也从2008年的15.4%减少到目前的6.3%。俄罗斯由于美国对其实施制裁，2020年1月俄罗斯对美国出口原油仅有9.9万桶/日。其次，美国出口原油与沙特和俄罗斯争夺欧洲和亚的市场。仅2018年到2019年一季度，欧盟28国进口的原油中美国的份额从4.8%大幅增加到7.1%；同期俄罗斯的份额从27.3%下降到26.8%，沙特的份额基本保持不变。在中国原油进口中，沙特和俄罗斯的份额在每月大致在15-16%之间波动，大致保持平衡。但可以预期的是，随着中美贸易谈判第一阶段协议的落实，中国将按照承诺进口相当数量的美国原油，必然会挤出沙特和俄罗斯的现有份额。

 

（3）美国页岩油产量和出口量大幅增加严重损害了沙特和俄罗斯的原油出口收入。2011年以来，随着美国页岩油产量大幅增加，沙特和俄罗斯都面临原油市场份额受压和价格下跌双重压力，其原油收入大幅下跌。其中，沙特原油出口收入从2012年的3537亿美元减少到2018年的2374亿美元，俄罗斯原油出口收入从2012年的1809亿美元下降到2019年的1214亿美元，下降幅度均为32.8%。

 

 

长期以来，以沙特为主导的OPEC（石油输出国组织）通过增加或减少成员国原油产量来影响全球原油价格，以实现原油收入长期稳定增长。然而，尽管OPEC的产量仍占世界原油产量的42%，但由于已经成为全球最大产油国的美国游离在OPEC的产量调控机制之外，极大削弱了OPEC产量调控机制效力。具体地说，就是OPEC增产打压油价立竿见影，但减产抬升油价效果有限。因为美国页岩油生产商的逻辑与沙特正好相反：只要国际原油价格反弹到一个合适位置，就主动增加产量；原油价格跌倒生产难以维继，就（被动）减产。而且美国页岩油井的产量调整远快于常规油井。

 

2011年以来美国和沙特原油产量与国际油价变化正好验证了这一逻辑。

 

一是2011年4月到2014年6月期间，WTI原油价格在82.3-109.5美元之间震荡，美国原油产量从556万桶/日快速增加到875万桶/日，增长了57.4%，而同期沙特原油产量在914-1024万桶/日之间波动，并且产量变化与油价变化呈反向关系。这表明沙特力图主动通过产量变化调节价格，而其减产带来的油价反弹的好处被美国原油生产商通过不断增加的产量而获得。

 

二是2014年11月到2016年9月，OPEC为将美国页岩油挤出市场，采取增产打压价格的策略，国际油价从75.8美元下跌至最低30.3美元，下跌了60%，但最后没有使美国页岩油退出市场。实际上，在OPEC采取增产措施之前，即2014年6月，国际原油价格因供给过剩已经见顶下跌，至2014年11月OPEC增产之前国际原油价格已经下跌了28.3%，但美国原油产量在油价见顶10个月后（2015年4月）才见顶回落，并且到2016年2月产量见底之前仅减少了112万桶/日（减少11.2%），并在2016年9月OPEC从增产转向减产时快速恢复，直到2019年12月。