疫情肆虐全球，哪些中国科技公司最受影响？
燃财经 / 2020-03-26 11:49:51
未来预测：国内市场迎来3-4个月的时间差
就宏观层面而言，陶冶认为目前明确的底层变量有三：中美持续角力、新冠疫情、石油危机。
国内来看，PMI（综合采购经理指数）已经跌到比2008年金融危机更低的历史低位，阵痛远超SARS期间。放眼世界，全球PMI也在剧烈下降。因此对于国内而言，除去防疫相关用品的出口外，二季度总体贸易出口大概率会受较大影响。
美股表现排进历史最差前三，联储非常规降息后可能还会继续降息，但是调整空间已经及其有限。
回看国内，中国目前支撑资本市场的三个关键因素：疫情、货币政策、需求。虽然内需部分会受到一定冲击，但三个因素都相对稳定，整体不断向好，所以中国股市跑过全球指数是有支撑的。
反观美国，三因素都不稳定，经济危机的风险加剧，给海外的中国企业带来了更大的风险。
总得来说，疫情表现出的极高的群体传染性，让所有依赖面对面感知、交付以及服务的业态都会受到强烈冲击。
“目前在国内可以清晰地看到，传统制造业、线下生活服务、传统线下教育、体育活动等方面都会受到较大影响，包括美国NBA停赛，影响是全球化的。”聂冬辰称。
但从另一方面来讲，他认为，无论是供给曲线还是需求曲线，在绝大部分的行业中都具有较强的弹性。因此在这些业态中如果出现较高替代性的方案，哪怕在体验和质量方面只能达到过去的80%，也会成为用户的重点追捧对象。
李涛更担心的是疫情的持续时间。他认为，如果疫情只持续一到两个月左右，对企业的影响还可以承担，但如果长期持续下去，影响将不可估量。
“中国是制造业大国，如果疫情造成大量的制造业企业不能复工，将会直接影响整个中国的消费水平。中国同样是出口大国，出口作为国家经济发展的三驾马车之一，一直是我国经济最重要的支撑力量之一，如果疫情继续蔓延，对中国整体经济也将造成不利影响。”
据李涛预测，先是影响出口，紧跟着是出海企业，接下来会传导到整个互联网行业。
以游戏为例，游戏在疫情期间实际上是网络“口红效应”的表现，如果经济因疫情全球扩散出现较大波动，消费者因收入降低影响消费欲望，行业将遭受打击。
但如果疫情在两个月以内得到有效控制，中国的科技创新类赛道，如电商，特别是生鲜电商行业、在线教育、游戏等，还有企业（政府）信息化的赛道，都会迎来逆势增长。
不过在刘春河看来，疫情对全球互联网行业的影响微乎其微，对实体行业的影响倒是长久的，对其中部分行业的打击甚至是致命的。
因为海外各国的气候情况、医疗条件、社会管理水平层次不齐，全球的疫情发展并不好下断论。“对于现在普遍所说的疫情影响到六七月份会消失，我是不太乐观的。”刘春河对燃财经表示。
在陶冶看来，整体是长期向好的，国内可能好于海外，但同时也必须有警觉，短期会存在多方风险，需要谨慎。
上述出海赛道投资人也持有相同观点，同时他认为，海外没有迅速重视疫情，相当于留给中国至少3-4个月时间差，可优先于海外迅速组织恢复产能，进行逆向输出。
“我相信中国企业在整个团队的管理上和敬业程度上要远高于海外企业，接下来这段时间，依旧能输出稳定、高质量服务和产品的，可能就是中国企业。”他告诉燃财经。
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