原标题：为什么经济危机以后货币都会贬值？ 

作者 | 天涯补刀

最近半年多的时间，我们很少写经济方面的文章，主要是因为我一直认为没有太好的机会。

 

昨天的文写崩溃了，有点不甘心，今天我们接着昨天的文来写，重点给大家解答几个问题：

1、美国政府欠债已经达到22万亿美元，是否真的像有些人说的那样已经无法偿还了？

2、每个国家的政府能随意的印钱吗？印钱真的为了洗劫老百姓吗？

3、为什么每次经济危机以后货币都会大幅度的贬值？

 

在经济分析中，我们常用的四个词：加息和降息，量化宽松和缩表。

只要我们把这四个词搞明白了，那么原理基本就清楚了。

这四个词是两对反义词：“降息”和“加息”是一对反义词；“量化宽松”和“缩表”是一对反义词。

其中，“降息”和“量化宽松”是用来刺激经济的，“加息”和“缩表”是为了阻止经济过热的。

 

我们先从货币的发行权说起。

假设，现在我准备发行一套价值500万的货币，你会用吗？

我相信，只要你不傻，你就不会用。

但是，如果我告诉你：我有100套房子，每套房子值100万，现在我发行500万的货币，如果你哪天不想要了，随时可以拿钱来换成房子，你要不要我发行的货币？

对于一个国家来说，也是如此。

货币发行的背后就是政府的资产在做抵押。

政府的资产有哪些？

税收、土地、资源和政府资产等。

美国政府有多少资产？

2016年，在特朗普竞选总统的时候，其中有一个口号就是“给我8年时间，还一个没有19万亿外债的美国！”——那时，美国的外债还是19万亿。

当时，很多人都不相信美国政府有偿还的能力。

我们的网络上也有一些人整天的在喊“美国崩溃论”，就和当初那些整天喊着“中国崩溃”的一模一样。

事实上，不要说中国人了，就连很多美国人都不相信美国政府有偿还能力。

那么，美国政府到底有没有偿还能力？

有！

如何还？

特朗普阵营发言人贝内特(Barry Bennett)对媒体做出了解释：变卖资产。

如果美国政府变卖政府大楼、土地和能源资源等政府资产，能卖16万亿美元。

大家千万以为政府欠钱了就不用还了，政府与个人和企业一样，如果你欠钱不还，一样能变卖你的政府资产的。

比如，美国汽车城市底特律破产以后，地方政府所有的财产都被拿来拍卖了，包括政府建筑、基础设施、艺术馆和公园等。

美国政府的资产除了上面说的16万亿美元外，还有大量的基础设施，包括学校、医疗、交通（公路、铁路、机场等）、邮电、航空等部门，那些值多少钱？

您要知道，那些可是美国政府花了几百年的时间一点一点建设起来的。

当然了，那些是不能随便卖的，因为那些都是政府为了造福老百姓而建设的，它们的投资回收期非常的长（建设一个机场，按照60-100年收回成本来规划），一旦卖给资本家，租金很快就会飞速的上涨——那些最终都会转移到消费者身上。

另外，美国这么多年来建的核武库、航天航空、航母、战机、战舰等，又能卖多少钱——只要美国政府愿意卖这些，分分钟就能把欠中国的一万多亿美元给还了，我相信中国政府也很乐意买这些。

当然了，不到“山穷水尽”的时候，这些也是不能卖的。

除了政府大楼、土地、能源和基础设施以外，别忘记美国政府还有税收——每个老百姓时时刻刻都要给政府交税的。

目前，美国政府每年的税收收入为3.5万亿美元，支出是4.5万亿，财政赤字大概1万亿美元。

由于美国为了推进霸权，经常出去打仗，军费开支非常的高，每年达到8000亿美元左右——如果美国不推进霸权，采取中国这种防御战略，那么每年的军费开支就能省下6000亿美元；

由于美国的福利非常的高，养了很多懒人，如果美国削减福利，让那些懒人都去劳动，能把制造业发展起来，那么每年至少还能节省2000亿美元（按照特朗普的讲话估算的），增加税收1000亿美元；

如果美国再对超级富豪增加税收，那么每年还能增加至少5000亿美元……

事实上，现在世界各国仍然把美元当成最佳国际货币的最主要原因之一就是：美国政府仍有巨大的偿还能力。

有时看到写那种整天写“美国印钱，中国还那么傻的买美国国债”文章的人，我就一直想问他们：为什么那么多的国家依旧把美元当成最重要的储备货币？难道那些国家精英组成的智囊都不如你？你那么聪明怎么不进国家的智囊团？

所以，大家千万不要相信网络上的一些人说的“美国政府还不起债务”和“美国崩溃论”，也不要以为国家储备那么多美元是给美国送钱。

这里，我们顺便说下中国政府的资产。

去年，中国首次公布了4类国有资产：

1、国企资产（不含金融）：资产总额210.4万亿元，负债总额135.0万亿元，净资产75.4万亿。

2、国有金融企业资产总额264.3万亿元，负债总额237.8万亿元，净资产26.5万亿。

3、行政事业性国有资产总额33.5万亿元，负债总额9.9万亿元，净资产23.6万亿元。

4、国有土地总面积50552.7万公顷，国有森林面积8436.6万公顷，全国水资源总量27462.5亿立方米等——这更是一笔无法计算的资产。

 

除了这些，还有很多基础设施。

中国政府，可能是这个世界上最有钱的政府。

货币发行权的背后其实是有政府资产做安全背书、来作为抵押的。

当然了，除了有资产抵押外，还有稳定的政权和枪杆子做保证。

如果你政权不稳定，刚获得一块土地的治理权，以那块土地上的资产作为抵押发行货币，那么你发行的货币也没人敢要的——说不定过几天这个政权就被别人打败了，换了一个新政府，新政府可能就不承认前政府发行的货币，也不承认前政府和你签订的任何合约，那么你以前辛辛苦苦赚来的财富就瞬间化为乌有。

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我相信这个问题已经说明白了，钱不是你想印就能能印的，想要获得印钞权，至少需要两个条件必要的条件：

第一，有足够的资产做抵押，否则没人敢用你的钱；

第二，有稳定的政权，有负责任的政府（控制物价），否则也没有人敢用你的钱。

美国是最先进入工业社会的国家之一，已经积累了大量的财富；美国仍旧是这个世界上唯一的超级大国，拥有强大的武力，政府倒台的可能性非常小……所以，美元仍是这个世界上最强大的货币之一。

另外，大家千万不要以为资本主义制度就真的那么一无是处。

事实上，你越研究美国的制度，你就会发现它的制度是非常先进的，这就是为什么社会主义在西方不受重视的主要原因之一——并不是说西方人没有研究过社会主义制度，而是因为不同的国家国情不一样所致。

比如，我们以前多次和大家说过的：谁说“政教合一”的制度就不先进了？谁说总统制就先进了？

最适合的，就是最先进的！

如果伊朗采取西方的总统制，那么伊朗的政权恐怕早就被颠覆了（参考巴列维王朝）——伊朗的老百姓都信仰伊斯兰教，所以“政教合一”的政治制度才能最大的限度的凝聚国人。

自由、人权、民主等已经深入到西方发达资本主义国家人民心灵深处了，所以他们宁愿死，也需要那种自由的制度——如果他们走社会主义道路，政权就会不稳定。

同样的道理，我们中国拥有悠久的文化和历史，中央集权的思想也早就融入了每个人的血脉中，所以我们也不能采取西方“分权”的政治制度，正是因为有了集权思想才让我们一直保持庞大的国土面积。

不信大家去看看历史，从古至今，有几个国家能一直保持庞大的领土面积的？罗马帝国、阿拉伯帝国、波斯帝国……这些曾与大秦帝国、大汉帝国、大唐帝国齐名的帝国，如今它们的国土面积又有多大？

正是因为我们有集权的思想，所以我们才不允许国家分裂、不允许军阀割据，始终保证国家领土的完整和统一，而不像欧洲那么分裂——即使在我们最贫弱的时候，我们也最大限度的保持了基本轮廓。

土地是民族生存的载体，只有拥有庞大的土地，一个民族才能不断的繁衍和发展壮大——这才是中华民族生生不息的根本。

有点扯远了，我们回到今天的话题。

庞大的资产、稳定的政权、强大的武力等，这些都是货币发行的保障。

网络上有人说人民币发行的基础是土地，也有人说人民币发行是建立在庞大的外汇储备基础上的……

那些，都是扯淡的。

人民币的基础是土地、基础设施、国有资产和稳定的政权等。

那么，是不是说你有资产、有稳定的政权，就能想印多少钞票就印多少钞票呢？

当然，不行！

因为货币本身没有价值，它只不过是一张纸而已，货币只是代表价值，它存在的意义只是为了促进经济的发展——经济没有发展，大量印钞票就会导致物价严重上涨。

假设维持社会正常运转只需要10万亿美元就够了，就算你有100万亿美元的资产，你也不能多印了。

社会正常运转只需要10万亿美元，如果你印了20万亿美元，那么所有商品价格就会暴涨一倍，那么老百姓就要起来造反了，那样政权就会不稳定——这就是为什么很多国家的政府宁愿发行国债（借钱）、变卖资产，也不印钱的主要原因。

但是，大家也知道：货币的发行量一定要比市场需要的货币量要多。

为什么？

因为很多人存钱啊！

比如，市场上需要10万亿流通货币就能保证正常的运转，但是由于很多人存钱，你只发行10万亿，是根本不够的。所以，你需要多印一些。

越是喜欢存钱的国家，印的钞票数量就越多。

我们很多人是不是在网上看过这样的话：美国的GDP比我们高很多，但是美国印的钱却比我们少，中国严重滥印货币，人民币将会大贬值。

说这些话的人，还不是普通人，有一些还是搞经济的“专家”。

我觉得这些人都是没有长脑子的，读书都读傻了的——不考虑国情，按照课本上的公式生搬硬套，那不是读书读傻了是什么？

如果中国按照中美GDP的比例来印钞票，中国经济会瞬间崩溃，经济会因为缺少流通货币而陷入衰弱中：美国人是不怎么存钱的，所以它印出来的货币流通性非常的好；中国人是有存钱的传统的，所以我们印出来的货币流通性比较差。

当然了，除了存钱的习惯，还有中美经济结构的不同——美国以服务业为主，钱流动的周期非常快，所以需要比较少的货币；中国以制造业为主，货币的流通周期比较长，所以需要比较多的货币。

那么，到底应该怎么印钱？你不能没有目标的胡乱印吧？

一个“苹果”的价值为1万亿，如果今年我生产10个“苹果”，对应的就是10万亿，那么只需要印10万亿就可以了。

假设我预测明年会生产12个“苹果”，如果我想要保证物价稳定，那么就要增加印2万亿——如果不加印钱的话，那么就会出现12个苹果=10万亿，每个苹果的价值为0.83万亿，等于“苹果”贬值了，你自然不会再去种“苹果”——经济发展就停滞了。

这里的“苹果”，其实就是GDP。

每年我们都会对下一年的经济发展做出一个预测，经济增长增加多少，就需要加印多少的钞票，只有这样才能保证物价的平稳。

比如，2019年我们的GDP是100万亿人民币，我们预测2020年的GDP是120万亿，增加了20%，那么相应的我们就要加印20%的钞票——只有这样才能保证物价稳定。

但是，我们也知道：如果想要调动大家的积极性，努力的去工作、去创造财富，我们必须要让商品适当涨价才行。

比如，今年种一个“苹果”是1万亿，明年种一个“苹果”能卖1.2万亿，大家就都会去种了，那么就刺激经济的发展了。

所以，每年印的钞票数量等于GDP的增长率+2%的通胀。

比如，我们预测明年的GDP增长率为6%，那么明年印的钞票就等于6%的增长率+2%的通胀=8%。

这个“8%”就叫做中性货币政策，低于8%就叫做紧缩货币政策，高于8%就叫做宽松货币政策。

每个国家都要让货币适当的贬值，来刺激经济的发展。但是，又不能贬值过头了，因为贬值过头了，老百姓承受不了了，就会起来造反的。

一般来说，国家调整经济是以物价指数增长幅度来衡量：不能让物价指数低于2%，也不能高于3%。

当物价指数低于2%，那么就说明经济发展过冷了，就需要刺激经济的发展；当物价指数高于3%，那么就说明经济发展过热了，就需要压制经济发展。

我们来看看美国近十几年的物价走势：经济要么过热，要么就是过冷，正常的时候非常的少。

 

为什么？

就是因为市场非常的复杂，很难搞明白其发展规律。

正是因为市场非常的复杂，规律难以把握，所以各国的央行才不断的调整政策——不断的加息、降息、降准、提高准备金率、量化宽松、缩表等。

有时，仅仅凭借货币政策的调整还不够，还要辅助财政政策——加税、减税、补贴、政府投资等。

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今天我们重点说说货币政策。

前面我们说过，由于大家有存款的习惯，印出来的货币一定是比需要的货币多的：有很大一部分钱是不参与流通的，是“死钱”。

中国人有存钱的习惯，所以“死钱”很多，我们需要印很多的钱才能保证市场的正常运转。

印的钱越多，调整的难度就越大，因为大量的“死钱”随时可能“活过来”。

我们再举个简单的例子大家就能懂了。

我们先以美国为例。

假设美国市场上需要20万亿流通货币就能保证经济正常运转，现在美国印了30万亿美元。由于美国人不爱存钱，所有只有10万亿被人存起来了，这个时候正好。

现在经济形势非常的好，大家都把钱拿出来消费或投资了，那10万亿的死钱都活过来了，经济过热了。这个时候，只要美国采取政策让那10万亿再“死过去”就可以了。

由于这个10万亿仅占需要的流通货币的50%，比例比较小，所以调整起来就相对容易了。

我们再以中国为例。

假设中国市场上需要20万亿流通货币就能保证经济正常运转，由于中国人喜欢存钱，所以我们必须要印100万亿才行，其中80万亿被老百姓存起来。

现在经济形势非常的好，大家都把钱拿出来消费或投资了，这80万亿全活过来了，经济过热了。这个时候，中国必须要让这80万亿“死过去”才行。

由于这个“80万亿”是需要的流通货币的4倍，比例太高了，所以调整起来就非常的困难。

我相信大家肯定有感觉：房价一涨，老百姓都疯狂的去投资；股市一涨，老百姓都疯狂的去买股票……

由于我们的“死钱”太多，一有风吹草动，就都活了，所以中国的经济几乎就没有正常的时候，几乎时时刻刻处于调整之中：要么降息、加息；要么就是降准、提高准备金；要么量化宽松、去杠杆……

我们来看看中美基准利率调整情况对比：中国经济一刺激就过热了，一压制就过冷了，几乎时时刻刻的在调整。相反，人家老美调整的频率就要比中国少多了。

 

或许有人说：你看，我们2015年以后基准利率不是不调了，是经济正常了吗？

你错了，也不正常。

大家来看看中国物价指数走势：我们正常的时候要比老美还要少。

 

2015年以后我们的基准利率没有调整并不是我们的经济正常了，而是因为受国际影响，不能调整利率了。

利率调整不了，我们就跑去调整准备金率了。

 

中国经济调整那么难，就是因为我们太爱存钱。

当然了，存钱不是什么坏事。

老百姓存了太多的钱，所以调整起来就异常的困难。

说句难听的，谁能把中国经济调整明白了，就可以去调整世界经济了。

有时我曾想：要不是中国的国企控制着经济命脉，要不是国企讲政治，无条件的执行国家的政策，中国的经济真的不知道已经崩了多少次了。

大家千万不要以为外国人都是傻子，不要以为他们整天说“中国崩溃论”是没有任何根据的胡说八道——中国没有崩溃除了我们的调整手段比较高明外，更重要的就是国企在支撑着，在不折不扣的执行着国家的政策。

让中国这么难的一个重要原因就是：中国人太爱存钱了，存的钱太多了，经济一有波动就都活了或死了，所以调整起来相当的困难。

下面，我们就要说到今天的核心内容了：为什么每次经济危机以后货币都会大贬值一次？

一个人生病了，我们先吃药；如果吃药不管用，我们再打针；如果打针还没有用，那么就要动手术了……

对于经济来说，也是如此。

经济不正常了，我们先采取常规调整。

最常用的手段就是加息和降息。

什么时候采取“加息”措施呢？

比如，大家都看好未来的经济发展，都把存的钱拿出来消费和投资，市场上的钱一下子多出来很多，这就有可能导致物价严重上涨和产能严重过剩——大家都去消费，商品增长不够，就会导致价格上涨；大家都去投资，商品就可能超过需求，价格就会爆跌，企业就可能破产。

所以，在经济过热的时候，我们必须要控制。

这个时候，我们就要采取“加息”措施。

增加存款利息，很多人就会觉得办工厂风险太大了，还是存银行比较稳妥，于是一部分钱就进入银行，不参与流通；增加贷款利息，很多企业的利润就少了，觉得办工厂不划算，就不去投资了……

这样，过热的经济也正常了。

什么时候采取“降息”措施呢？

比如，现在大家都不看好未来的经济发展，都把钱存了起来，不去消费，也不去投资了，所以这个时候我们要采取“降息”的措施。

降息就是指降低存款利息和贷款利息。

降低存款利息，你就会觉得存在银行不划算，与其被贬值掉，还不如拿出来花掉，这样就促进了消费；降低贷款利息，你就会觉得贷款办工厂有利润可图，你就去贷款制造商品……

这样，过冷的经济就正常了。

但是，有时，仅仅依靠“加息”和“降息”未必有效的。

比如，大家非常看好未来的经济发展，那么即使你加息也无法阻止大家去消费和投资。

这个时候，怎么办？

既然大家都把钱拿出来投资和消费，加息不管用、提高准备金率也不管用，那么我就干脆出卖资产，把“多余”的钱收回来：通过卖土地、发行国债，回收现金，不让它们参与流通。

比如，大家非常不看好未来的经济发展，那么即使你降息、减税，老百姓也不敢把钱拿出来消费和投资。

这个时候，怎么办？

既然大家都不敢把钱拿出来消费和投资，那我就印钱去购买资产，刺激经济的发展。

大家一看国家开始印钱了，就担心自己存的钱被贬值了，于是就有一部分人把自己的钱拿出来去消费了，慢慢的经济就恢复正常了。

随着经济逐步的恢复正常，越来越多的钱开始流动起来，经济又开始变热了，这个时候，我再把当初购买的资产卖掉，把多印的钱收回来，那样经济又恢复正常了。

有人不理解：国家是如何把印出来的钱流通到市场上的？

每个国家的方式都不一样：有的国家拿着印出来的钱去购买股票、有的国家拿着印出来的钱去购买债券、有个国家拿着印出来的钱去搞建设……

日本央行印钱以后直接到股市上购买股票，把钱投放到市场上；欧洲央行印钱以后是去购买债券，把钱投放到市场上；中国则是拿着印的钱去搞基础建设了……

比如，日本的经济不好，日本央行印了大量的钱去购买股票，把钱投放到市场上了。等经济恢复正常了，市场上的钱太多了，日本央行再把股票卖出去，把这些钱给收回来。

近几十年，日本经济一直不太好，所以日本一直在印钱。

即使一直印钱，也没有太大用。

无论日本央行印多少都被老百姓存了起来，都成了死钱。

日本政府本想印钱刺激经济，等经济好了再把那些钱收回来，结果没有想到经济一直不好，所以就一直的印、一直的购买股票。

现在，日本央行已经成为日本40%以上的公司的前十大股东，很多日本企业和国企是没有啥区别的——只不过日本政府不直接管理公司而已。

大家要记住了：日本、德国、法国等资本主义国家和美国是有区别的，它们采取的实际上是国家垄断资本主义——美国采取的是自由资本主义和私人垄断资本主义。

 

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资本主义分为三个阶段：自由资本主义、私人垄断资本主义和国家垄断资本主义。

简单的解释下这三者的区别，因为这个不是那么难理解的。

资本主义崇尚自由竞争，国家是不控制企业的，让企业在市场上自由竞争——这就叫做“自由资本主义”。

但是，我们也知道，随着时间的延长，有些企业肯定会越做越大，最终把同行的全部搞死和吞并了，这就形成了垄断——这就叫做“私人垄断资本主义”。

一旦进入私人垄断资本主义以后就比较麻烦，因为形成了垄断就没有竞争了，而且价格是它自己说了算，这与自由资本主义的“自由竞争”是相悖的，这个时候就需要将它肢解了，重新形成自由资本主义——这就是《反垄断法》存在的意义。

但是，我们也知道，现在是全球化的时代，如果你肢解了那些垄断企业，那么它们就可能无法在国际上竞争，所以这个时候就需要国家来控制这些企业——这就叫做“国家垄断资本主义”。

国家垄断资本主义和社会主义初级阶段的根本区别在于：国家垄断资本主义的本质是资本主义，资本主义的本质是私有制，所以国家垄断资本主义是私有制为主体，公有制为补充；社会主义初级阶段的本质是社会主义，社会主义的本质是公有制，所有社会主义初级阶段是公有制为主体，私有制作为补充。

日本央行印出大量的钞票，然后通过购买股票把钱投放到市场上，等经济形势好了，再把那些股票卖出去把当初多印的钱收回来。

那么，中国是如何把钱投放到市场上的呢？

中国央行印了大量的钱去搞基础设施建设，大量的建设公路、铁路、飞机场等，把钱投放到市场上，然后每年收取费用，慢慢的就把那些钱给收回来了。

事实上，很多投资是永远收不回来的，这其实也是国家给人民的福利。

 

欧洲央行是拿着钱把当初发行的国债买回来，这样就等于把“欠条”拿回来，把钱投放到市场上。等经济好了，然后再把欠条卖出去，把多印的钱收回来。

我们再举个直接点的例子。

现在经济形势不好，大家都不敢买房子，国家为了刺激经济，印了很多的钱，直接去购买房子，这样印出来的钱就都流通到市场上了，经济慢慢的就变好了。

大家看经济变好了，就都敢消费了、都敢去投资了，于是市场上的钱就泛滥了，物价飞涨。这个时候，国家再把当初买的房子卖出去，把当初多印的钱收回来，这样市场就又正常了。

美国印的钱哪里去了？

被美国政府拿去救华尔街了！

2008年的时候，华尔街的银行大量给那些没有太大偿还能力的人发放贷款（所谓的“次贷”就是指给信用比较差，偿还贷款能力比较差的人贷款），然后经济形势不好，那些人都还不上银行的钱，导致银行破产。银行破产又带动其它各行各业的破产，最终形成经济危机，并传播到全世界。

美国想要拯救美国经济就必须要救华尔街的那些资本家——它们亏了多少钱就要给它们印多少钱，只有这样才能不让美国经济崩溃。

只要美国的经济不崩溃，那么那些企业总有一天会恢复过来，等它们恢复过来，让它们再还钱。

当然了，这也算政府的投资，有些钱投出去了，不一定能完全收回来的。

那么，各国央行印多少钱、收回多少钱从哪里看到？

这个从各国央行的资产负债表里面可以看到。

什么叫做“资产”和“负债”？

我现在印100块钱，这就等于我的负债——如果别人哪天不要了，我就必须把它收回来。

我印100块钱不能放在自己手中吧，我得去购买东西把钱投放到市场上——假设我们买了100块钱的股票，那么它就是我的资产。

再直接点。

假设我的车子、房子等加起来是100万，我欠别人50万，那么我的资产就是100万，负债就是50万。

现在我把车子卖掉，还掉了50万的欠债，那么我的资产就剩50万了，负债为0——我的资产和负债都少了，这个过程就叫做“缩表”。

同样的道理，我的资产只有50万，然后我借了50万买了个车子，那么我的资产就是100万，负债是50万——我的资产和负债都增加了，这个过程就叫做“扩表”。

下面我们来看看美联储的资产负债表：2008年，美国发生次贷危机，大量企业倒闭，美元流动性突然枯竭，到处闹“钱荒”，于是美国政府进行了三轮量化宽松，补充市场上流通货币。在美联储的刺激下，经济逐步好转，然后在2018年的时候，美联储变卖资产，开始缩表。

这个过程非常的复杂，我们以前详细和大家分析过，简单的说下。

按照道理，只有在美国经济恢复正常，并有过热的现象的时候，美联储才应该变卖资产把当初多印的钱收回来。

但是，事实不是这样的。

2008年次贷危机以后，美国进行了三轮量化宽松，向市场投放了大量的美元，经济有所好转，但是根本没有过热的趋势（大家可以看美国物价指数变化）。

经济没有过热，美联储就开始加息、缩表了——2015年美联储开始加息、2018年美联储开始缩表。

美联储这么做的目的是为了制造其它国家的经济危机，然后去洗劫它们。

由于美元是国际货币，美联储印了那么多的钱，很大一部分跑到其它国家了，也刺激了其它国家的经济，美联储一加息、缩表，大量资金就会从其它国家撤出，很多国家就会破产，然后美国资本再去抄底。

在2016-2018年期间，巴西、阿根廷、俄罗斯、伊朗、土耳其等国家，由于美元外汇不断流出，相继陷入经济危机之中。

但是，特朗普的上台改变了这一切。

特朗普想要发展制造业，而发展制造业需要相对比较宽松的货币政策，于是他不断的炮轰美联储，不断的逼迫美联储降息，这让美联储承受了巨大的压力，也动摇了国际资本从其它国家撤资的信心。

我们公正的说：是特朗普拯救了很多国家，让它们免于陷入经济危机之中。

那么，是不是说特朗普就是“好人”？

怎么可能！

美联储通过金融手段洗劫世界获利的只是华尔街的金融资本和跨国产业资本，对美国的本土产业资本是巨大的伤害——特朗普逼迫美联储是为了维护的是美国本土的产业资本。

说实话，特朗普的这种做法是非常危险的，因为美国和其它国家不一样。

在其它国家，央行都是作为政府的一部分，但是在美国，美联储是具有独立性的，美国政府是管不了美联储的。

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关于美联储，在网络上有很多的阴谋论，大家千万不要信。

事实上，美联储具有独立性的设置是非常先进的，它能避免“党争”对经济的影响，也能增加美元信用——只有货币发行不受本国政治的影响，才可能成为国际货币。

大家可以想想，如果美联储受美国政府控制，那么特朗普早就要求美联储大量印钱来刺激制造业的发展了，你还敢把美元当成国际货币吗？

关于美联储，以前我们详细的说过，这里就不多说了，有兴趣的朋友直接点击《重磅，华尔街要开始为难特朗普了！》

美元是国际货币，美联储一印钱，就会有很大一部分钱流到国际上，而其它国家的货币大多是锚定美元的——进来多少美元，就要按照一定汇率印多少本国的货币。

简单的说：美联储开动印钞机，其它国家就也要开动印钞机。

前面我们也说了，你印的钱越多，调控起来就越困难——一旦经济形势好转，那些钱就都出来作乱了，物价就会飞涨，形成严重的通货膨胀。

物价一旦上涨，那么就跌不下来了！

今年我养一斤鱼卖15块钱，如果明年只能卖10块钱一斤，我就不会去养了，经济发展也就停滞了。

当经济危机发生以后，常规的调整手段都没有用了，只剩印钱这一种手段。

原本市场上有20万亿，其中10万亿是死钱，现在你又加印了20万亿，其中30万亿是死钱，一旦那些死钱活过来，你是根本挡不住它们“作乱”的。

无数的事实证明，每次危机发生以后，至少要出现一次的物价飞涨。

根据历史经验，每次危机过后，总有那么一两年物价上涨达到10%左右的。

或许你觉得10%左右好像还是能够承受的啊？

如果你那样想，你就太天真了！

上证指数跌2%，很多个股的跌幅就是10%。

同样的道理，物价指数是一个综合性的数据，它涨10%就意味着很多东西的价格的涨幅远远超过10%。

比如，去年受猪瘟影响，猪肉价格涨了一倍多，但是它拉动CIP只有3个百分点。

那么是不是说央行开动印钞机的时候就是投资的时候了？

每当国家货币政策有调整的时候，过很多人就会说：降息了，赶紧买房；印钱了，赶紧买股票……

我觉得这种思路是有严重问题的，他们把国家政策调整想象的也太简单了，好像政策一调整就会立刻生效一样——如果是那样，就属于极端的调整方式（没有任何一个国家会那么做的）。

如果一个人生病了，正在吃药，你可能还不会担心。但是，现在我告诉你，吃药没用了，需要打针，你担心不？如果我再告诉你，这个人吃药、打针都不管用了，需要进手术室……

降息、降准和印钱都说明经济“生病”了，而且越来越重，这个时候你冲进去，不是找死吗？

什么时候进去啊？

当医生告诉你，病人的病情已经稳定了，开始慢慢好转的时候。

所以，最好的投资机会是：当降息、降准、量化宽松后的很长一段时间没有动静的时候——没有消息就是好消息。

没有动静就证明开始稳定了，慢慢的就会好转，然后才会亢奋。

当然了，不同行业的稳定、好转和亢奋时间不是完全一致的，有的快些、有的慢些，你想要在危机中获得机会就需要你对行业进行研究了。

危机、危机，危中有机，就看你能不能把握住了。