《指引》提出，有关部门要强化金融基础设施建设与监管统筹，加快制定出台金融基础设施监督管理办法，统一金融市场登记托管、结算清算规则制度。推动区域性股权市场规则对接、标准统一。早在2022年4月出台的《中共中央 国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》就提出，加快发展统一的资本市场，强化重要金融基础设施建设与统筹监管，统一监管标准，健全准入管理等内容。

 

金融基础设施，是指为各类金融活动提供基础性公共服务的系统、制度等。经过多年建设，我国形成了为货币、证券、基金等金融市场交易活动提供支持的基础设施体系。但同时，当前在我国金融基础设施建设与监管中，法律法规不完善、标准不统一、监管协调不足、区域发展不平衡等问题依然存在。加强金融基础设施建设与监管统筹，提高监管效能，已成为推动金融市场高质量发展的重要任务。

 

浙江大学国际联合商学院副教授、金融与法律研究室研究员戴新竹认为，强化金融基础设施建设与监管统筹，对于全国统一大市场建设具有十分重要的意义。“一方面，建设统一的法律体系，可以为金融基础设施建设、运营和管理提供更加明确的法律依据和制度保障，提高市场透明度和可预期性，增强参与者的信心；另一方面，加强金融基础设施监管统筹，有助于进一步整合监管资源，推动实现信息共享和监管协调，切实提升监管效能，提高金融监管部门及时识别和处置跨市场、跨机构的金融风险的能力，保障金融市场的稳定和安全。”戴新竹说。

 

南开大学金融学教授田利辉表示，统一金融市场登记托管、结算清算规则制度，是构建全国统一大市场的关键步骤之一，对于资本市场的发展有着深远影响，能够增加市场透明度、促进公平竞争，也能提高市场效率，还有助于强化风险控制。

 

“通过统一的登记托管和结算清算制度，能够确保所有市场参与者的交易信息被准确记录和管理，增加市场透明度，有助于投资者作出更理性的投资决策。统一的规则可以为各类经营主体提供平等的竞争环境，还可以简化交易流程，减少因不同地区或机构间规则差异而产生的交易成本，提高资金流转速度和市场运行效率。”田利辉说。

 

为何要推动区域性股权市场规则对接、标准统一？业内人士表示，作为我国多层次资本市场体系中的“塔基”，同时又是地方重要的金融基础设施，区域性股权市场对促进中小企业发展发挥了积极作用，但也暴露了一些问题。受限于各地区经济发展水平和产业布局特点，区域性股权市场的市场准入条件、企业分层标准、交易规则、信息披露要求等存在差异。同时，在完善转板机制、强化信息披露、加强投资者教育、推动监管协同等方面有待加强。

 

《指引》还提出，鼓励有条件的地区建立经营主体档案数据库，在满足数据安全且不侵犯经营主体合法权益的前提下，依法依规将经营主体基础信息、用电量等反映实际生产经营状况的信息归集整合，强化与资本市场相关机构的信息共享以及与银行信贷信息的互联互通，为金融机构开展信贷风险评估提供数据支持。

 

“目前我国经营主体数据管理跨地区、跨部门的‘信息孤岛’现象较为突出，金融机构难以全面、及时地获取企业经营信息。”戴新竹表示，通过建立经营主体档案数据库，可以打破原有信息壁垒，优化资源配置，帮助金融机构更加全面、准确地了解企业的经营状况和市场动态，为企业融资提供有力支持。同时，经营主体档案数据库涵盖了企业的基本信息、经营状况、信用记录、交易行为等多方面内容，可以为数据要素市场提供丰富、准确的数据资源，为我国数据要素市场建设提供重要保障和基础。

 

田利辉认为，强化与资本市场相关机构的信息共享以及与银行信贷信息的互联互通，意味着相关部门正努力打破“信息孤岛”，建立更加高效的数据交换机制，以支持金融服务创新和风险管理。随着大数据、人工智能等技术的应用，信息共享和互联互通可为金融科技公司提供更多数据源，帮助它们开发出更先进的金融产品和服务。同时，信息共享机制还可以增强监管部门对市场动态的监控能力，及时识别和应对可能出现的金融风险，维护金融市场稳定健康发展。本报记者 马春阳