一是要深刻领会党中央对金融工作的新部署新要求，强化金融工作的政治性、人民性，统筹发展与安全，在总结国际经验和历史经验的同时，进一步提升对新环境、新形势和新变化的敏感性、前瞻性、适应性，用宏观视野和长远眼光谋划自身发展。二是要深刻领会国家的新战略、新政策、新制度，促进保险资金更好服务国家战略、服务实体经济、服务资本市场、服务民生建设、服务保险主业，发挥好国民经济的“稳定器”和“压舱石”作用。三是要深刻领会机构改革优化对行业发展的深远影响。银保监会在传达全国两会精神时指出，优化和调整金融监管领域的机构职责，对于加强和完善现代金融监管，解决金融领域长期存在的突出矛盾和问题，具有十分重要的意义。全行业更要不忘初心、担当有为，立足保险本源，以市场化、专业化、规范化、差异化、数字化和国际化为目标，走出高质量发展的稳健步伐。

 

 

一是要立足保险资金期限长、规模大、来源稳定的特性，突出投资领域广阔、多元，投资方式丰富、灵活，具有较强的抗周期性和资本化优势，深入挖掘其作为金融市场稀缺性长期资金的内涵价值，在服务实体经济、稳定金融市场等方面发挥独特作用。二是要发挥精通大类资产配置的核心专长，促进战略配置与战术配置有效协同联动，不断提升多资产多品种多策略的大类资产配置能力，推动投资组合实现安全性、流动性、收益性之间的和谐统一。三是要依托好保险主业产业链上的优势资源，在医疗养老健康领域，加大挖掘持有长期优质战略资产的力度，同时进一步向“衣食住行新”国计民生重点领域有效延伸，以保险资金拉动保险服务渗透至更多场景。

 

 

一是要加强自身作为长期资金受托管理者的身份意识，通过专业化机构、专业化团队和专业化管理，不断加强投资能力建设，进一步强化保险资管机构作为受托人的主动管理责任和作为机构投资者的专业专长。二是要持续提升风险管理能力，坚持底线思维、极限思维、法治思维，不断完善各类风险管理体系，加强风险前瞻性趋势性分析研判，针对各主体、各环节、各领域、各要素的风险抓早抓小，提升风险防控的及时性、整体性和有效性，维护保险资产安全运行。三是要加强人才队伍建设，保险资管是人才密集型行业，人才建设在立足保险业自身特色的同时，还要借鉴其他资管行业先进经验，立足于良性竞争机制，形成自主培养与业外吸纳并重、专业提升与文化建设并重、投资业绩与个人修养并重的人才理念，为行业长期可持续发展提供坚实的人力保障。

 

 

一是要鼓励更加充分地发挥保险资管机构管理长期资金的经验专长，在服务好保险主业的前提下，探索具有核心市场竞争力的第三方业务模式，积极服务好各类长期资金，满足不同客户的差异化需求，以发展第三方业务作为推动行业市场化建设的有力抓手。二是要抓住养老金融体系建设的新机遇，发挥自身专业专长，受托管理好各类养老金，让百姓养老钱实现长期保值增值，通过养老产业投资，布局养老产业链，打通“保险+养老”的生态圈。三是要稳步探索全球化资产配置，深化对国际市场各要素的分析研判，利用好港股通、沪伦通、债券通等渠道途径，优化保险资金全球化布局，加强与国际领先金融机构深度合作，在合作中学习积累，培育具有全球视野、全球思维和全球竞争力的专业团队。

 

 

一是在当前大资管环境下，保险资管要加速从以前单一“买方”的身份，向“买方+卖方”的双重身份转变，增强对既有业务运行基础性规律把握的同时，加大潜力服务业态的前沿探索和布局力度，丰富业务创新体系，创造新的利润增长点。二是要着力提升产品创设水平，在依法合规、风险可控的前提下，深化保险资管产品业务创新，进一步丰富期限结构、扩大融资范围、增加服务对象、提高产品化程度，不断完善优化产品全生命周期管理，增强获取金融资源和市场客户的能力。三是要切实将ESG融入保险资产管理核心理念、贯穿投资决策管理全流程，根据保险机构自身发展现状，结合政策环境与市场动态，科学、分阶段开展ESG投资，不断加快自身投资理念和投资方法的升级革新。

 

 

在专业化机制方面，要深化“管好委托人、用好受托人”的理念，严格保险资金运用行为的同时，鼓励保险资管公司根据禀赋专长在股权投资、不动产投资、境外投资等领域加强深耕，促进差异化经营和精细化管理。在风控机制方面，要切实夯实全面风险管理策略，强化风险管理的相对独立性，覆盖全领域、全要素、全流程，持续筑牢分工明确、责任清晰、相互制约的前中后台风险管理防线。在考核机制方面，要深化落实《保险资产管理公司管理暂行规定》有关要求，建立科学合理的长周期考核机制，推动保险资金投资更加侧重长期投资业绩，提升保险资金长期投资收益水平。在激励机制方面，要促进精神激励与物质激励并重，在荣誉评定、员工持股、人才晋升等领域加大探索创新，进一步丰富能够有效调动员工积极性、主动性和创造性的中长期激励工具。

 

 

一是要追求公司责任、市场责任与社会责任的平衡，加强对保险资金的投资方式、业务模式、融资范围、服务链条、协同战略等的深入研究和创新探索，深度融入国家、社会、市场改革发展大局，在服务保险主业、支持实体经济、参与养老金融、稳定金融市场、助力全面乡村振兴等关键领域发挥保险资管独特作用。二是要追求长期投资、价值投资与稳健投资的平衡，夯实体现保险资金投资的鲜明文化理念和特点风格，切实在市场塑造出保险资金作为长资金、大资金、稳资金的行业合力、资金合力、价值合力和美誉合力。三是要追求安全性、收益性与流动性的平衡，紧紧围绕资产负债匹配管理，坚持“安全第一、稳健为先”的原则，贯彻“管好风险等于增加利润”的理念，将传统投资与另类投资、私募投资与公募投资、境内投资与境外投资、一级市场投资与二级市场投资相结合，实现分散化、多元化的资产配置格局。

 

 

一是夯实“数据化”，聚焦产品、信披、统计等重要领域，加强保险资产管理数据标准化建设，努力参与推动银行、证券、保险等各类资管业统一标准，进一步挖掘数据价值，促进沉默数据成为数据资产，发挥更大效能。二是加强“数字化”，加速推动资管科技在行业监管、自律、业务等领域的部署落地，搭建并完善行业性系统平台建设，有效覆盖产品登记、信息统计、资产交易等关键业务模块，精准贯穿保险资产管理投前、投中、投后全流程各环节，进一步提升业务运行效率和透明度。三是拓展“数智化”，依托行业在投研、风控、运营等领域的专业人才，利用大数据、云计算、人工智能、区块链等先进技术以及长期积累的海量业务数据，在资产挖掘、投资管理、风险防范、运营协作等业务链条中，不断探索新场景、打造新模式，推动人脑与机器在线下线上的融合赋能，深度提升保险资产管理的服务质效。

 

作者：曹德云 中国保险资产管理业协会党委书记、执行副会长兼秘书长

 

文章转载：保险业风险观察