资本市场建设迈出新步伐

经济日报 / 2023-01-05 11:53:02

2022年，面对复杂严峻的国内外环境，A股市场不断完善多元融资支持机制，加大对实体经济支持力度，有效推动实体经济复苏。这一年，我国资本市场发生结构性的深刻变化，中国特色现代资本市场建设迈出新步伐。

服务实体经济再上新台阶

2022年，沪深市场IPO和再融资合计超过1.4万亿元，资本市场与实体经济的适配性大幅增强。

数据显示，沪深两市全年共有341家企业首发上市，融资额创历史新高，居全球第一。其中，实施注册制的科创板、创业板成为IPO的主力军，融资额分别为2520.44亿元、1796.36亿元。民营企业融资逐步改善，年内共有282家民营企业成功IPO，融资额为3735.27亿元。

退市方面，2022年全年退市50家，其中强制退市42家，重组退7家，主动退1家。加上2021年强制退市的17家公司，两年退市公司数占30多年来退市公司总量的40%。

“资本市场支持科技创新能力明显提升，上市公司结构发生根本性变化。”中国上市公司协会相关负责人表示，以制造业为例，截至2022年12月10日，我国A股制造业上市公司数量达到3313家，占A股全部的65.5%。其中，高端制造行业上市公司数量达到2121家，占制造业上市公司的65%。

交易所债券市场继续发挥重要作用，2022年累计发行各类债券品种6.55万亿元。其中，公司债券发行4.08万亿元；ABS发行1.17万亿元。截至2022年12月底，交易所市场债券托管面值超过19万亿元，较2021年小幅增长。

基础设施REITs市场进入常态化发行新阶段，截至2022年底，共批准25只公募REITs产品，上市24只，募集资金801亿元，总市值约850亿元，回收资金带动新项目投资额4250亿元。

制度型开放取得新突破

2022年12月，中国证监会、香港证监会原则同意两地交易所进一步扩大互联互通标的范围，互联互通的标的将迎来进一步扩容。这一年，资本市场对外开放深入推进，制度型开放取得新突破。

“互联互通范围不断拓宽，标志着我国资本市场对外开放取得新突破，资本市场全球资源配置能力不断提升。”清华大学五道口金融学院副院长田轩表示。

这一年，中瑞证券市场互联互通首批全球存托凭证（GDR）上市。证监会发布境内外证券交易所互联互通业务监管新规，在沪伦通机制框架上进行拓展与优化完善，境内拓展到深圳证券交易所，境外拓展到瑞士、德国市场；允许符合条件的境外上市公司在境内发行融资型中国存托凭证，在持续监管方面也进行了优化安排。我国在海外市场发行GDR的A股上市公司数量创新高，中国境内企业在境外上市融资发展的道路越走越宽广。

“加强与全球市场的互联互通，是中国证券市场始终保持开放和国际化的表现。”川财证券首席经济学家陈雳表示。

中美审计监管合作取得积极成效。2022年12月15日，美国公众公司会计监督委员会发布报告，确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，撤销2021年对相关事务所作出的认定。中国证监会欢迎美方监管机构重新作出的认定，并期待继续推进中美审计监管合作，相互尊重，增进互信。

2022年12月26日，我国大豆系列期货和期权作为境内特定品种实现国际化，标志着中国期货市场进入制度型对外开放新境界。截至2022年11月30日，我国期市境内特定品种共有702名境外交易客户开户。“随着国内大宗商品期货定价影响力不断提升，越来越多的国内外企业开始直接利用中国期货价格开展基差贸易，有力增强了产业链供应链韧性。”北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越表示。

缘于中国扩大开放的坚定立场和政策红利，国际金融机构正加紧开拓中国市场，增持中国资产、增设在华机构。瑞银证券董事长钱于军表示，期待更多政策落地，包括扩大境外人民币境内投资金融产品范围，推动金融期货市场与股票、债券、外汇、保险等市场合作，发展离岸金融体系等。

推动改革走稳走深走实

展望2023年A股市场，业内人士认为，注册制改革全面推进将成为“重头戏”。“全面实行股票发行注册制的条件已基本具备，预计后续将平稳落地。”中信证券总经理杨明辉表示，随着注册制改革全面推进，“科技—产业—金融”良性循环将更加顺畅，资本市场吸引长线资金能力将继续增强。

“坚持完善资本市场基础制度。秉持市场化法治化原则，借鉴国际最佳实践，结合中国特色和发展阶段特征，深入推进股票发行注册制改革，统筹推进一揽子关键制度创新，扩大高水平制度型对外开放，不断增强市场活力和国际竞争力。”证监会主席易会满表示，加快建设中国特色现代资本市场，加快构建各方共建共治共享的市场生态，不断推进资本市场治理体系和治理能力现代化。

2022年底，证监会确定2023年资本市场监管工作“路线图”。其中包括，推动全面深化资本市场改革走稳走深走实，深入推进股票发行注册制改革。扩大资本市场高水平制度型开放，营造更加稳定、可预期的国际监管合作环境。

全面实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案。从市场准入、信息披露、持续监管等方面，进一步落实对国企民企一视同仁、平等对待的要求。稳步推进并购重组注册制改革。大力支持房地产市场平稳发展，加快打造保障性租赁住房REITs板块。

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