新冠疫情全球大流行对银行业经营管理带来全方位的影响，总体看 2020 年全球银行业经营绩效将大幅下滑，不同区域有所差异。

 

（一）全球经济大幅衰退成定局，实体经济金融需求将萎缩

 

2020 年以来，新冠疫情蔓延对全球人员流动、货物贸易和交通运输造成前所未有的限制，对全球经济造成需求和供给双重冲击。全球采购经理人综合指数（PMI）、全球经济政策不确定性指数均急剧波动，显示全球经济衰退幅度之深（图 1）。IMF、世界银行、OECD 等国际组织对全年世界经济下降幅度的预测在 4%以上，为二战以来最为严重的大衰退。中国最早发现疫情、同时疫情控制相对较好，经济活动从二季度进入平稳复苏阶段，预计全年经济增长将不高于 3%，为改革开放以来最低值。尽管如此，中国在全球将是为数不多能保持增长的经济体。全球经济深度衰退，企业与居民金融需求大幅下降，将显著影响银行业务的增长。以一些突出的特征指标为例：2020 年前 5 个月，绿地投资和跨境并购项目均同比下降 50%以上，作为基础设施项目投资重要来源的全球项目融资交易量下降了 40%以上；预计 2020 年跨境直接投资流量将大幅下降约40%，跨境银行借贷和 IPO 活动都将剧减；在美国，失业率飙升至 14%以上， 服务类消费需求暴跌，居民储蓄率大幅飚升至 30%以上的历史高点）。

 

（二）全球利率中枢下移，银行融资成本上升，利差水平将收窄

 

为应对疫情冲击，各大央行掀起新的货币宽松浪潮。美联储重返零利率政策，日本央行、欧洲央行维持负利率政策，英国央行将基准利率下调至 0.10%的历史低位，其他主要央行均跟随降息步伐。在新兴市场，印度降息幅度达 115个基点，俄罗斯、泰国、马来西亚均下调政策利率 50 个基点，巴西、印尼下调25 个基点。在中国，2020 年 5 月 1 年期贷款市场报价利率（LPR）为 3.85%， 比年初下降 30 个基点；一季度金融机构贷款加权平均利率为 5.08%，比年初下降 32 个基点；SHIBOR、同业拆借加权平均利率、质押式回购加权平均利率等主要市场利率均保持低位。与此同时，主要评级机构纷纷下调欧美银行机构信用评级，这将抬升银行从市场融资的成本。全球货币政策宽松潮下，银行业信贷利差将大幅收窄，对息差收入将产生挤压，一些银行机构被迫开始对客户存款增加管理费用。从德国银行业的历史经验看，市场利率下降 3 个百分点，将导致银行利差下降 0.5 个百分点。2020 年一季度，美国联邦基金利率均值从上年的 2.16%降至 1.25%，美国银行业净息差从上年度的 3.36%下降至 3.13%，为 2015 年以来最低值。

 

（三）预期资产质量下滑，拨备成本大幅上升

 

经济衰退下行业兴衰加剧，居民收入下滑，银行信贷资产质量必将受到冲击。2020 年一季度，由于欧美疫情爆发时间相对较晚，银行业资产质量受到的影响尚不显著，例如美国银行业不良贷款率为 0.93%，较上年末上升 0.02个百分点。但是，2020  年起欧美大型银行开始实施新的当前预期信用损失（CECL）会计准则，银行根据自身风险评估模型、对未来经济或市场的主观预期计提减值准备，这直接导致银行拨备大幅上升，净利润大幅下滑。例如，美国银行业在一季度信贷拨备上升 2.8 倍，导致净利润同比下降 69.5%；渣打银行一季度减值准备同比增长了 11 倍，汇丰银行减值准备从 4 亿美元增长到 30 亿美元。在新兴经济体，银行业资产质量面临的压力逐渐显现，俄罗斯、马来西亚、泰国银行业不良贷款率分别较年初上升 57、11 和 7 个基点。疫情对中国银行业资产质量的影响已初步显现，2020 年一季度末银行业不良贷款率升至 1.91%的近 5 年新高，拨备覆盖率显著回调至 183.20%。未来需警惕部分资产质量较差、资本和流动性储备不足的中小金融机构的经营风险，例如农商行、城商行不良率分别攀升至 4.09%和 2.45%，显著高于行业平均水平，农商行次级、可疑类贷款余额接近大型商业银行规模。同时，农商行、城商行拨备覆盖率仅分别为 121.76%和 149.89%，显著低于行业平均水平。

 

（四）金融市场持续大幅动荡，交易业务的风险损失会大幅增加

 

2020 年以来，全球股票、债券、外汇、大宗商品等金融市场受疫情发展、金融刺激政策、流动性紧缺等因素影响而持续大幅动荡，大宗商品价格暴跌， 避险资产价格持续走高。到 6 月 24 日，布伦特原油期货下跌近 36%，COMEX 黄金价格上涨近 18%。2020 年初至 3 月底，美国标普 500 指数、德国 DAX 指数、日经 225 指数等一度分别深度下跌 23.67%、25.01%和 20.04%，此后 3 个月至 6 月中旬的反弹周期中，分别较年内低点上涨 34.40%、41.50%和 34.39%； 在中国，年初以来受经济形势悲观预期影响，上证综指、恒生指数保持波动中缓慢下行趋势，分别下跌 6.88%、13.64%。此外，主要经济体长期国债收益率显著下降，其中美国10 年期国债收益率平均为0.74%，较年初下降60.4 个基点；

中国10 年期国债收益率为2.85%，较年初下降10.2 个基点。金融市场巨幅波动，

对全球银行业的交易业务影响显著。从全球前 10 大银行统计看，一季度交易及汇兑收入规模合计 191.69 亿美元，同比下降 1.9%，其中富国银行、三菱日联、建设银行、摩根大通等分别同比下降 185%、70%、40%和 22%（表 2）。

 

（五）疫情在局部领域为银行业带来新的业务机遇

 

一是财政刺激与货币宽松政策。2020 年，随着疫情在全球形成蔓延态势， 各国财政部门、央行及金融监管机构加大政策调节力度，包括扩大财政支出、提供政府补贴和大幅降息、释放流动性，引导银行信贷支持企业、家庭，放宽对银行流动性和资本缓冲工具使用限制等。财政刺激与宽松政策为银行扩大授信、提供债券服务等发展创造了有利条件。二是部分新兴行业、新兴领域逆势发展。据估计，疫情发生使全球消费支出大幅下滑，然而医疗保健和居家消费（网络娱乐、线上服务）却逆势增长达 10%以上，产生配套的金融需求（如在线支付、信贷和理财等）。疫情中，线上对线下的替代性增强，线上渠道在银行拓展业务过程中的地位显著提升。新的需求导向下，商业银行加大试水相关业务领域，比如提供一站式服务超级账户，基于账户的现金管理和交易银行等业务，财富管理业务开始向客户靠拢。三是金融科技创新发展。疫情正在改变银行传统业务模式，促进金融科技运用。国际大型银行在 2020 年战略计划中纷纷加大金融科技投入，通过直销银行、虚拟银行牌照拓展客户基础，提高数字化渠道业务完成比例；通过嵌入和开放银行打造服务场景，为企业客户提供电子化支付服务；完善应急反应体系，提高应对突发事件防控能力和手段。

 

（六）总体预计，2020 年全球银行业资产增长与利润下滑并存

 

资产规模大幅扩张，各国银行增速分化。受疫情影响和宏观政策的支持， 银行业大幅扩大授信规模，将推动全年资产规模较快增长。2020 年 1 季度，受各国信贷刺激政策影响，澳大利亚、英国、俄罗斯、美国银行业资产规模同比增速分别达到 18.7%、14.5%、13.5%及 12.0%。其中，欧美大型银行2一季度资产规模同比增速达到 10%，为十年来最高水平。在新兴经济体，2020 年 1 季度末马来西亚、泰国、印尼、南非资产增速分别为 7%、5.8%、4.3%和 7.4%；中包括：摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、汇丰控股、巴克莱银行、桑坦德银行、德意志银行、法国巴黎银行、法国兴业银行、瑞银集团、意大利裕信银行。国银行业资产规模同比增长 10%，其中股份制银行资产增速最快，达到 12.8%， 城商行及农商行资产增速为 8.2%。受信贷刺激政策、货币政策、疫情控制程度等多方面因素影响，预计 2020 年各国银行业的资产规模增速将持续分化。

 

资产质量前景恶化、拨备大幅上升，导致利润下滑。2020 年一季度，疫情对全球银行，特别是新兴经济体银行资产质量造成冲击。受对未来经济及市场的悲观预期影响，欧美银行业大幅计提贷款损失准备，导致利润整体下滑。2020 年一季度，10 个主要经济体银行业净利润合计 1311 亿美元，同比下降 10%。美国、英国银行业净利润大幅下滑，分别较 2019 年一季度下降 69.5%和 43.1%， ROA 分别下降 97 和 21 个基点。澳大利亚、南非、日本银行业净利润分别同比下降 14%、10%和 5%，ROA 分别下降 22 个、22 个和 1 个基点。疫情在亚洲的影响相对有限，泰国、印尼、俄罗斯银行业净利润同比分别增长 17.6%、15.0% 和 4.3%。2020 年一季度，中国银行业实现净利润 845 亿美元，同比增长 5%， 但 ROA 为 0.98%，同比下降 4 个基点。总体看，2020 年在疫情的影响下，全球银行业银行盈利能力面临较大挑战，预期欧美银行业净利润同比下降 50%左右，新兴经济体银行业利润增幅下滑到 5%以内。

 

强化资本管理，风险缓释能力进一步夯实。2020 年一季度，各国银行资本充足率水平整体小幅下降，印尼、泰国、马来西亚等国资本充足率维持在较高水平，分别为 22.3%、18.7%及 17.9%，较 2019 年底分别下降 0.6、0.9、0.1 个百分点。美国、英国、日本等发达经济体资本充足率水平保持稳定，较 2019 年底分别下降 0.4、0.1、0.8 个百分点。中国资本充足率小幅下降 0.1 个百分比至14.5%。当前全球银行业整体资本充足情况优于全球金融危机爆发前水平，但面对全球疫情控制不确定性和经济增长疲软等外部环境冲击，银行资产质量有进一步恶化趋势，银行风险加权资产有望进一步扩张，从而面临进一步的资本补充压力。近期，为应对疫情下银行经营发展的风险和挑战，各主要经济体的银行业积极加强资本管理，进一步夯实风险抵补能力，为潜在的风险蔓延做好充足的准备。2020 年 4 月以来，汇丰、渣打、摩根大通等多家欧美大型银行宣布取消或暂停分红派息，以将更多的利润留存为资本，提高内源资本积累能力。预计 2020 年全球银行业资本管理和风险抵御能力将进一步强化。