二、中国“互联网金融热”的原因及对金融科技创新的反思

 

2013年是互联网金融的元年，2014年互联网金融迎来了快速发展，2015年十部委发布指导意见以规范互联网金融健康发展。但2016、2017年互联网金融陷入低谷，随着P2P平台倒闭、老板携款潜逃等事件频繁爆发，人们对互联网金融的看法也逐渐转向消极。在此背景下，我们需要分析中国“互联网金融热”的原因，同时要对金融科技创新进行深刻反思。

 

中国“互联网金融热”需要从国内、国外两个角度来看待。一方面，对金融科技的关注度和热度是全球性的。在过去，金融业的集中是发展的必然趋势，但是随着金融科技的发展，传统有形交易所的作用逐渐弱化，金融的环境正发生改变。由于金融科技打破了地理限制，全球主要的经济体和典型的金融中心城市纷纷拥抱金融科技。另一方面，中国互联网金融的特点导致了国内互联网金融的火爆。在当前，监管套利因素是推高热度的主要原因：短期内中国监管政策尚未来得及做出反应，存在大量空白，由此，在过去的几年中出现了许多所谓的新金融创新空间，从业人员进入市场的速度加快带来了“互联网金融热”。长期来看，适应于中国的多层次平台经济模式是互联网金融热度长期不减的原因之一。由于各国互联网环境的不同，只有中国和美国可以发展平台经济模式。且因为美国企业受到商业竞争文化和反垄断的约束，因此只有中国可以做成多层次的半垄断平台。除此之外，国内独一无二的庞大网民用户与移动手机用户群体带来的高需求也是“互联网金融热”的重要原因。中国存在着大量C端用户，他们更偏好使用移动终端设备而非PC端设备。由于在后工业时代，公众普遍存在着焦虑的现象，这使得他们更多依赖于虚拟空间，通过互联网和手机以提升安全感，正是这种用户对互联网的高需求维持着互联网金融的热度。

 

金融科技是指技术带来的金融创新，它能创造新的业务模式，应用、流程或者产品，从而对金融市场、金融机构或者金融服务的提供方式造成重大影响。金融科技并不意味着金融的基本原则被推翻，而是强调技术服务金融的宗旨，在其具体应用当中也应该遵循金融市场的基本规律。

 

金融科技使金融“走下神坛”，降低了金融行业的准入门槛，但是其中却暗藏巨大风险。导致前些年互联网金融乱象丛生的原因主要包括：专业水平的不足、道德底线的缺失、法律法规约束的缺失等因素。2014、2015年互联网火爆，一大批从业者涌入互联网金融的生态圈，但是一部分从业者打着“新技术”的旗号从事民间非法集资，扭曲了金融市场资金的配置。这些从业者和他们所属的企业缺乏理论共识，缺乏监管底线，没有基础要素，没有完备的框架支撑，没有生态的保障，最终严重损害了金融消费者的利益和金融稳定。互联网精神是推动我国互联网领域取得成功的关键，但如果互联网金融只是将互联网的精神照搬到金融领域，就忘记了金融业高风险的特殊性。一旦忽视制度约束问题，那么风险意识的缺失最终将给行业带来重大挫折。

 

整个现代金融业就像是一部科技发展史，它与信息技术的发展紧密相关。当年电报的产生使得远程交易成为可能，推动了纽约证券交易所成为区域化的交易中心。从此之后，几乎每十年都能看到科技发展的重要进步，促进金融领域的前、中、后台都发生了突飞猛进的变化。本世纪以来，新技术不断迭代，新的金融要素越来越多，二者结合在一起使得现代金融业变得更加复杂。谈及金融科技，需要牢记技术和金融的融合是为了让技术更好地服务于金融。