导读：近年来，中国经济发展面临下行压力，为保持经济持续健康发展，新的经济模式应运而生。经济发展模式的改变相应促使金融模式发生变化，这使得金融科技迅速发展。前些年中国出现了“互联网金融热”现象，但是随着P2P平台倒闭、老板携款潜逃等事件频发，人们对互联网金融的看法也逐渐转向消极。在此背景下，我们需要对金融科技进行深刻反思，虽然金融科技可以应用到金融机构、互联网企业、新一代技术企业以及互联网金融组织等多个领域，提升了相关机构和企业的运行效率，但由此引发的风险也不容忽视，我们应始终牢记技术和金融的融合是为了让技术更好地服务于金融。‍

 

 

杨 涛  CFT50首席经济学家

国家金融与发展实验室副主任

 

2019年8月，中国人民银行印发了《金融科技发展规划》，旨在使金融科技提高金融运行效率、拓宽金融机构功能、促进经济增长、维护金融安全。近来，数字货币正不断成为社会关注的焦点，这促使央行加快了对法定数字货币的研究。不仅如此，以Facebook的天秤币（Libra）为代表的企业、机构也表现出了对数字货币发行的极大兴趣。可以预计，未来数字货币将深刻改变人们的生活以及现代货币体系。但是囿于法律和合规等因素的限制，数字货币的发展仍将面临不少挑战。‍

 

 

目前中国经济发展面临多重问题，从短期来看，经济增速放缓，经济下行压力增大；从中长期来看，中国经济的增长动力减弱，持续发展面临考验。为了保持经济持续健康发展，越来越多的政府官员和业界人士都希望中国经济能够转变经济发展模式、提高内生增长动力以促进经济发展。新经济模式需要有新的技术内生动力、新的资源配置模式、新的产业发展模式、新的劳动力和就业模式、新的消费模式和新的企业组织架构。新经济模式与数字化相结合，将从技术、大数据等方面给整个经济社会带来巨大冲击和影响。
 

新兴的数字经济存在多种表述方式，包括共享经济、享用权经济、平台经济等，他们对社会的分工模式、企业组织边界、产业链的结构都带来了深远影响。由于信息化、数字化时代带来了信息储存和信息交易，使得信息转换效率的提升，经济分工模式得以从根本上发生了改变。虽然在短期内这种改变对经济增长的作用有限，但是长期必然会对经济增长有极大的促进作用。

 

联合国贸易和发展会议报告指出，全球数字经济活动及其创造的财富正迅速增长。美国和中国的表现尤为突出，两国的相关专利数量和数字平台公司规模都处于全球领先位置。此外，今年以来全球互联网数据流量显著增长，1992年全球互联网每天会产生100G流量，而2017年每秒产生45000G流量。传统经济空间之外的数字化空间逐渐延伸，这预示着数字化的快速增长，也意味着现实世界的经济活动将变得更加丰富和复杂。

 

   在一个万物互联的时代，每当经济发展模式发生变化的时候，与之相应的金融模式也会发生变化。无论是工业化的早期、重工业时代或是工业化中后期，每一个时代对金融的需求都有较大差异，有的时代需要大规模的银行资本，有的时代需要借助资本市场融资。当整个世界越来越智能化，零散的分工模式成为主流的时候，金融服务模式也会产生深刻的变化。数字化时代的新技术改变了经济，经济又通过金融的产业链、金融分工模式、金融的组织边界等多个方面影响了整个金融。